| Titre | La diversification internationale est-elle toujours d'actualité : Une modélisation VAR-GARCH-DCC | |
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| Auteur | Zayati Montassar, Makram Bellalah, Améni Sallemi Chaabene | |
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Revue | La Revue des Sciences de Gestion |
| Numéro | no 311, 2021/5 Renouveler la pensée en sciences de gestion | |
| Rubrique / Thématique | Renouveler la pensée en sciences de gestion |
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| Page | 129-137 | |
| Résumé |
Cet article présente une mesure des gains de diversification internationale
des portefeuilles selon une approche dynamique. Pour ce faire, nous dérivons
une mesure conditionnelle VAR-GARCH-DCC des gains attendus pour des
investisseurs appartenant à plusieurs pays. Notre échantillon comprend
l'indice du pétrole et sept marchés boursiers. Nous montrons empiriquement
que la performance des portefeuilles internationaux est supérieure à la
performance locale pour l'ensemble des investisseurs. Cette performance
varie en fonction de la corrélation dynamique et des proportions allouées
par les investisseurs à chaque marché. Nos résultats montrent également la
continuité de la supériorité de la diversification internationale par rapport
à une diversification nationale d'une part, et que les marchés émergents
continuent à offrir une meilleure performance d'autre part. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
This article presents a measure of the gains from international
portfolio diversification using a dynamic approach. To do this, we
derive a conditional measure VAR-GARCH-DCC of the expected
earnings for investors belonging to several countries. Our sample
includes the oil index and seven stock markets. We empirically
show that the performance of international portfolios is superior
to the local performance for all investors. This performance
varies depending on the dynamic correlation and the proportions
allocated by investors to each market. Our results also show the
continued superiority of international diversification over domestic
diversification on the one hand, and that emerging markets continue
to perform better on the other. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | https://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=RSG_311_0133 (accès réservé) |
