| Titre | Les hedge funds : quelles implications en termes de risque systémique ? | |
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| Auteur | Sabrina Khanniche Chercheur, laboratoire EconomiX, université Paris Ouest Nanterre La Défense | |
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Revue | Revue d'économie financière |
| Numéro | no 101, mars 2011 Le risque systémique 2. Repenser la supervision | |
| Rubrique / Thématique | Le risque systémique 2. Repenser la supervision Étendre le champ de la surveillance |
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| Page | 87 | |
| Résumé |
La gageure de rendements exceptionnels conduit les hedge funds à prendre des positions sensibles aux risques extrêmes dans des marchés complexes. Ils sont alors sources de risque systémique. En outre, un ensemble de facteurs font des hedge funds des propagateurs de risque systémique. Ils ont un réseau dense de contreparties exposées à leurs pertes, les pannes de liquidité dans leurs marchés habituels de financement les amènent à procéder à des ventes de détresse d'actifs, ce qui est d'autant plus probable qu'ils détiennent des titres illiquides. Classification JEL : F4, G15, G23. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
Hedge funds aim to provide absolute returns. This purpose implies taking positions in complex financial markets that are sensitive to extreme losses. They are thus sources of systemic risk. In addition, a set of factors induce that hedge funds disseminate systemic risk. They indeed combine a large network of counterparts exposed to their losses with an absence of liquidity in time of market downturn, which lead to distressed sales. Classification JEL: F4, G15, G23. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=ECOFI_101_0087 |
