| Titre | On the relationship between forward prices of crude oil and domestic fuel: A panel data cointegration approach | |
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| Auteur | Marc Joëts | |
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Revue |
Economie internationale Titre à cette date : International Economics |
| Numéro | no 126, 2e trimestre 2011 Recent developments on commodity, energy and carbon markets | |
| Page | 39-49 | |
| Résumé |
L'objectif de ce papier est d'étudier l'existence d'une relation de long terme entre les prix à terme du pétrole et du fioul domestique (FOD) sur la période allant d'Août 2003 à Avril 2010. Pour cela, nous adoptons une approche en panel en considérant les prix à terme de 36 maturités différentes. Les résultats provenant des tests de cointégration en panel montrent l'existence d'une relation d'équilibre de long terme homogène selon les maturités entre les prix du pétrole et du FOD. L'estimation d'un modèle à correction d'erreur en panel a par ailleurs mis en évidence que les prix du FOD étaient influencés par ceux du pétrole à court comme à long terme. L'existence d'un modèle d'équilibre homogène selon les maturités peut avoir des implications fortes dans les stratégies d'arbitrage financier, les plans de production industrielle et le calcul de prix à la consommation pour les entreprises du secteur énergétique.
Classification JEL : C23 ; Q40. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=ECOI_126_0039 |
