| Titre | Politique monétaire avec information de marché application au spread de taux | |
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| Auteur | Grégory Levieuge | |
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Revue | Revue d'économie politique |
| Numéro | volule 113, mars-avril 2003 Varia | |
| Rubrique / Thématique | Articles |
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| Page | 233-254 | |
| Résumé |
L'objectif de cet article est d'étudier la validité de la proposition suivant laquelle les prix
d'actifs et le spread de taux en particulier constitueraient de précieux guides pour la
politique monétaire. Nous montrons que la qualité prédictive du spreadest sensible au
régime de politique monétaire. Partant, dès lors que les autorités monétaires l'intègrent
comme argument dans leur fonction de réaction, moyennant un coefficient de réaction
élevé, la corrélation spread courant / PIB futur s'effondre. La manifestation de ce phénomène (loi de Goodhart) constitue une mise en garde sérieuse à l'encontre de la prise
en compte explicite d'informations de marché par les banques centrales. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=REDP_132_0233 |
