| Titre | Réseau interbancaire et crise de liquidité | |
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| Auteur | Sebastien Vivier Lirimont | |
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Revue | Revue d'économie politique |
| Numéro | volume 116, juillet-août 2006 Gouvernance des systèmes financiers | |
| Rubrique / Thématique | Gouvernance des systèmes financiers |
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| Page | 487-500 | |
| Résumé |
Dans un cadre à la Diamond et Dybvig [1983] où la distribution des chocs de liquidité
est aléatoire, les banques s'intègrent dans un réseau de partenaires de manière à
décentraliser l'allocation Pareto optimale. Ce faisant, elles augmentent le bien être
social en accroissant le montant des investissements dans les actifs de long terme. La
structure de réseau qui résulte de ces choix permet de faire disparaître le risque de
liquidité. La crise de liquidité devient donc un événement de probabilité nulle et le taux
d'intérêt s'ajuste au niveau du taux sans risque. Cependant, en raison d'une compétition pour les fonds, la structure choisie par les banques ne maximise pas la liquidité
disponible dans le réseau. Face à un choc de liquidité non prévu le réseau peut transformer une crise de liquidité limitée et localisée en une crise généralisée. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=REDP_164_0487 |
