| Titre | La grande modération et la valorisation des actions | |
|---|---|---|
| Auteur | Christophe Boucher, Armand Derhy | |
 |
Revue | Revue d'économie politique |
| Numéro | volume 118, septembre-octobre 2008 Varia | |
| Rubrique / Thématique | Articles |
|
| Page | 683-709 | |
| Résumé |
Nous estimons le modèle de la valeur actuelle aux États-Unis depuis 1953. Nous appliquons un MVCE plutôt qu'un modèle VAR plus traditionnel car nous cherchons à
expliquer les mouvements longs et persistants de la valorisation des actions. Les déterminants de la prime de risque espérée à long terme sont identifiés à l'aide des tests de
cointégration multivariés. Plusieurs facteurs sont examinés dans la spécification de
long terme. Nos résultats suggèrent que la «grande modération» de l'inflation et de la
volatilité du PIB explique le long marché haussier des actions observé à partir du début
des années 1980. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
|
| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=REDP_185_0683 |
