| Titre | Les banques européennes se retirent-elles de la scène internationale ? | |
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| Auteur | Dirk Schoenmaker | |
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Revue | Revue d'économie financière |
| Numéro | no 125, 1er trimestre 2017 L'Europe après 60 ans | |
| Rubrique / Thématique | Les défis de l'Europe financière |
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| Page | 105-118 | |
| Résumé |
Après la crise, il semblerait que les banques européennes se retirent du système bancaire international. Elles délaissent par ailleurs le marché des activités de banque d'investissement au profit des grandes banques d'investissement américaines. Mais ce constat est-il juste ? Nos résultats montrent que les banques asiatiques ne subissent pas les effets des crises tandis que les activités des grandes banques américaines ont repris après une recapitalisation rapide et décisive en mars 2009. En Europe, la situation est contrastée. Les banques britanniques et suisses ont subi d'importantes restructurations et une diminution de leurs activités internationales. Les banques de la zone euro sont dans une position intermédiaire : elles ont subi de légères restructurations tout en préservant leur présence à l'international.Les responsables politiques doivent faire un choix. Nous préconisons d'achever l'Union bancaire et de confier la surveillance prudentielle à la BCE et le mécanisme de soutien budgétaire au MES. Cela placerait la zone euro sur un pied d'égalité avec les États-Unis et la Chine qui disposent d'un mécanisme de soutien budgétaire crédible pour leur système bancaire. À la suite du Brexit, nous suggérons que l'Autorité européenne des marchés financiers assume la fonction de superviseur central des marchés pour soutenir la création de marchés de capitaux dynamiques sur lesquels les banques d'investissement américaines mais également européennes pourraient jouer un rôle.Classification JEL : F36, F38, G21, G23, G28. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
After the crisis, European banks seem to be retreating from global banking. Moreover, they leave the investment banking market to the large US investment banks. But are these reports correct? Our findings show that the global Asian banks are not affected, while the large US banks resumed business after a swift and decisive recapitalisation in March 2009. The European picture is mixed. Global banks from the UK and Switzerland experienced a major downsizing and reduction in global reach. Euro-area banks have an intermediate position: they show a moderate downsizing but upheld their geographical reach.Policy-makers face a choice. We recommend completing Banking Union with the ECB as prudential supervisor and the ESM as fiscal backstop. That would bring the euro-area at par with the US and China, which can provide a credible fiscal backstop to their banking system. Following Brexit, we suggest that the European Securities Markets Authority should become the central markets supervisor to support vibrant capital markets, where not only US investment banks but also European banks can play a role.Classification JEL: F36, F38, G21, G23, G28. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=ECOFI_125_0105 |
