| Titre | Un indicateur de croissance à court terme aux Etats-Unis. | |
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| Auteur | Françoise Charpin | |
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Revue | Revue de l'OFCE (Observations et diagnostics économiques) |
| Numéro | no 79, octobre 2001 Revue de l'OFCE n°79 | |
| Rubrique / Thématique | Dossier : Perspectives pour 2001-2004 |
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| Page | 171-189 | |
| Résumé |
L'objectif est de montrer comment exploiter une information conjoncturelle mensuelle pour prévoir la croissance du PIB en volume à un horizon de deux trimestres. On commence par constater que les indicateurs traditionnels américains (indicateurs composites coïncident et avancé) ne permettent pas d'obtenir une prévision chiffrée satisfaisante, ce qui n'a rien d'étonnant puisqu'ils n'ont pas été construits pour cela. Par contre, il est possible d'utiliser des séries mensuelles coïncidentes et avancées, en particulier celles entrant dans ces indicateurs, pour prévoir la croissance à l'aide d'équations économétriques. La démarche proposée comporte deux étapes. Dans la première, on estime une équation donnant le taux de croissance trimestriel du PIB en fonction de séries coïncidentes et avancées. Dans la seconde, on estime des modèles VAR mensuels afin de prévoir les séries coïncidentes et les séries avancées dont l'avance est inférieure à six mois. On peut alors en déduire la croissance du PIB à un horizon de deux trimestres. On vérifie que le fonctionnement de cet outil sur les dix derniers trimestres aurait été convenable. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
The paper shows how to exploit monthly data to forecast the growth of real GDP over the two next quarters. We first notice that the well-known coincident and leading composite indicators don't permit to obtain a reliable forecast, which is not surprising because they have not been built for that. On the other hand, it is possible to use monthly coincident and leading series, especially those entering these composite indicators, to forecast GDP growth using econometric relations. The procedure consists of two steps. First, we estimate an equation giving the quarterly GDP growth according to coincident and leading series. Second, we estimate monthly VAR models to forecast the coincident variables and the leading ones the lead of which is less than six months. We verify that the instrument would have produced acceptable forecasts over the last ten quarters. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=REOF_079_0171 |
