Contenu du sommaire : Réflexion sur le système bancaire français

Réflexion sur le système bancaire français

• L'Histoire au présent

  • Les évolutions du système bancaire français de l'entre deux-guerres à nos jours - Jean-Marie Thiveaud

• Dossier

  • Banques: votre santé nous intéresse - Synthèse du groupe de travail de la commission des finances du Sénat
  • L'efficacité de la réglementation prudentielle à la lumière des approches théoriques - Jézabel Couppey et Philippe Madiès
  • Les conglomerats financiers: un défi prudentiel - Laurence Scialom
    La déréglementation de l'industrie bancaire européenne a favorisé l'émergence de conglomérats financiers. Ces derniers posent un problème prudentiel particulier dans la mesure où ils se composent d'entités dépendant d'autorités de tutelle et de surveillance différentes, problème accru par le fait que les sociétés impliquées peuvent ne pas exercer leurs activités dans le même pays. Nous présenterons les arguments que nous fournit la théorie économique tant pour justifier de tels montages institutionnels que pour en craindre les effets. Puis, nous analyserons plus spécifiquement la vulnérabilité des conglomérats financiers en montrant qu'ils sont porteurs de risques spécifiques (risque de contagion intra-groupe) et que les dispositifs existants pour circonscrire ces risques (« pare-feu ») sont inefficaces en période de stress financier. Ce diagnostic nous amènera à l'analyse des problèmes particuliers posés par la réglementation et la supervision des conglomérats financiers et à quelques propositions.

    Financial conglomerates : a prudential challenge The internationalisation of markets and the deregulation of the European banking industry encouraged the emergence of large financial conglomerates offering a full range of financial services (securities business, banking activities, insurance) and operating cross border in a variety of jurisdictions. Financial conglomerates create a specific prudential problem because a number of regulators from different sectors and different jurisdictions have responsibility for some part of the group. Moreover, many financial conglomerates include entities which are not subject to regulation. We consider in this paper the arguments for and against such combinations. Concerning their safety, financial conglomerates face a specific problem of contagion. Contagion entails the risk that financial difficulties encountered by a conglomerate's individual elements could have and adverse impact on the financial stability of the group as a whole and possibly even on the markets in which the constituents parts operate. The existing protective device seems ineffective. On the basis of this diagnosis, we discuss some issues relating to the regulation and supervision of financial conglomerates. The main areas which focus our attention are the capital adequacy, the need for intensive cooperation between supervisors responsible for different entities within the conglomerate, the necessary exchange of prudential information between them and the question of group structures.
  • Une introduction à l'étude de la rentabilité des établissements de crédit en France - Sanvi Avouyi-Dovi et Michel Boutillier
    Les difficultés actuelles du système bancaire rendent nécessaire une meilleure appréciation de la rentabilité des banques. À partir des comptes de résultats harmonisés, différentes mesures de la rentabilité sont calculées et discutées. En outre, les jalons d'une explication de ces indicateurs de rentabilité bancaire sont posés à l'aide de l'estimation d'un modèle simplifié. Cet article rétrospectif permet ainsi d'analyser le comportement des banques sur la période 1980-1995. Par ailleurs, ayant opté pour une étude approfondie des indicateurs agrégés, certains problèmes actuels affectant le système bancaire français - provisions contre certains risques, crise de l'immobilier - ne sont abordés que de façon très superficielle. Néanmoins, l'étude permet de mettre en exergue des spécificités du système bancaire français.

    An introduction to the profitability study of French credit institutions The current difficulties of the banking system make it necessary to better assess banking profitability. Different profitability measures are calculated and discussed based on harmonised Profit and Loss Statements. Besides, a tentative explanation of profitability indicators is made through the estimation of a simplified model. This retrospective article provides an analysis of banking performance over the 1980-1995 period. On the other hand, as the study was centred on aggregate indicators, some current problems affecting the French banking system - provisions for certain risks, real estate crisis - are only briefly mentioned. However, this study succeeds in underlining the particularities of the French banking system.
  • Relation banque-entreprise et coût du crédit - Agnès Bédué et Nathalie Lévy
    Cet article vise à analyser les conséquences de la relation banque- entreprise sur la détermination du coût du crédit bancaire. Une analyse statistique sur données individuelles d'entreprises permet d'étudier les différences de coût d'endettement bancaire en fonction des variables caractérisant la relation de financement. On cherche alors à modéliser l'impact de cette relation sur la variation de la prime de financement externe en présence d'asymétries d'information. Il s'agit de montrer comment le coût d'audit lié à ces asymétries varie selon la nature de la relation de financement. L'analyse économétrique permet de faire apparaître trois variables explicatives de ce coût d'audit. Le facteur taille de l'entreprise et l'existence de garanties offertes par l'emprunteur agissent négativement sur le coût d'endettement bancaire. La structure de l'endettement tend à diminuer le coût du crédit lorsque la dépendance de l'entreprise vis-à-vis du financement bancaire augmente. On peut alors considérer que ces variables significatives soulignent l'importance des relations de clientèle dans la détermination du coût du crédit.

    Bank-firm relationship and lending cost This article aims at analyzing the consequences of the relationship between bank and firm on the determination of bank credit cost. We made a statistic analysis based on firm individual data in order to study the differences of bank credit costs according to variables characterizing the customers relation. We then tried to model the impact of that relation on the variation of the premium of external financing in relationship with asymmetrical information. The point is to show how the audit cost related to these asymmetries varies according to the nature of the financing relation. The econometric analysis revealed three variables liable to explain the audit cost. The size of the firm and the existence of guarantees from the borrower are negative factors as far as banking debt is concerned. The structure of the debt tends to lower the credit cost when the firm dependence on bank financing increases. It may thus be assumed that these significant variables underline the importance of customers relations in credit cost determination.
  • Banques universelles et intégration financière internationale - Aimé Scannavino
    Effet de la globalisation financière, la réflexion sur la banque universelle est aujourd'hui des plus actuelles. Le propos de cet article est d'analyser ce modèle bancaire au regard des gains d'efficience et des risques qu'une large diversification des activités bancaires pourrait induire. Les liens que les banques universelles nouent avec les entreprises seront aussi examinés. Enfin, l'adaptation des réglementations que pourrait exiger l'essor de telles institutions sera aussi objet d'étude.

    Universal banks and international financial integration As a result of global finance, the reflection on universal banks (i.e. : those embracing all types of banking businesses) is currently acquiring a major importance. This article aims at analysing this banking model, taking into account potential efficiency gains and risks that could be incurred by a large diversification in banking activities. The relationship established between universal banks and the corporate world will also be analysed. Finally, the changes in the legal framework which could be required by these institutions' widespread success will be carefully studied.
  • La question de l'emploi dans les banques - Chantal Cossalter
    Du point de vue de l'emploi, le secteur bancaire se caractérise, aujourd'hui, par une décroissance continue de ses effectifs, perceptible depuis le milieu des années quatre-vingt, mais de relative faible ampleur comparée aux profondes transformations des métiers, engagées depuis plus longtemps encore. Confrontés aux modifications majeures de leur environnement, les établissements de crédit se sont dotés des moyens d'une adaptation rapide aux nouvelles conditions de production et d'échange démentant ainsi les prévisions annonçant en leur temps « la banque : la sidérurgie de demain ». L'auteur resitue ces évolutions dans la durée, leur complexité et leur contexte, en mettant l'accent sur les problèmes rencontrés en matière de gestion des ressources humaines et les solutions apportées.

    Employment in the banking sector From the point of view of employment, the banking sector is today characterised by continuous staff reduction. This situation dates back to the middle of the 80's, but its magnitude is slight when compared to the major changes in banking activities which began long before that period. In the face of crucial changes in their environment, credit institutions have implemented new tools enabling them to react quickly to new production and exchange conditions, thus doing away with forecasts which once viewed « the banking sector as tomorrow's steel industry ». The author describes these evolutions taking into account their length, complexity and context, while emphasizing problems met as regards human resources and solutions provided.