Contenu du sommaire : Risques et microfinance

Revue Autrepart Mir@bel
Numéro no 44, 2007
Titre du numéro Risques et microfinance
Texte intégral en ligne Accessible sur l'internet
  • Risques et microfinance

    • Introduction - Eveline Baumann, Jean-Michel Servet p. 5 accès libre
    • Clientélisme, courtage et gestion des risques en microfinance. Étude de cas en Inde du Sud - Isabelle Guérin, Santosh Kumar p. 13 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      Alors que la question du risque en microfinance a été analysée principalement dans une perspective économique et technique, nos observations en Inde du Sud montrent que les pratiques quotidiennes sont imbriquées dans des relations locales, de nature à la fois sociale et politique. Loin de se limiter à des relations marchandes, réduites à des transactions financières isolées de considérations personnelles, les relations entre emprunteurs et ONGs de microfinance sont basées sur des relations de clientélisme et de courtage, construites socialement grâce au rôle actif de courtiers de terrain qui jouent simultanément un rôle d'intermédiaire, de médiateur, d'interface et d'ajustement. Comme dans toute relation de type patron/client, ces relations se caractérisent par la diversité des biens et services échangés, qu'ils soient de nature économique, sociale, morale ou politique : soutien, protection, loyauté sont au cœur de la relation. Elles sont aussi caractérisées par une réciprocité de type hiérarchique, mais cette asymétrie n'empêche pas des formes de résistances et de protestation de la part des clients.
      Populism, brokerage and risk management in microfinance. Case study in Southern India The question of risk in microfinance has been analysed mainly from an economic and technical viewpoint. However, the Authors' observations in Southern India embracing other aspects have shown that everyday practices are interwoven in local relations, both social and political. Far from being restricted to commercial relations, reduced to financial transactions isolated from personal considerations, the relationships between borrowers and microfinance NGOs are based on relations of populism and brokerage. Such liaisons are socially constructed by the active role of brokers in the field who play a role simultaneously of intermediary, mediator, interface and adjustment. As in any manager/client type of relationship, these relations are characterized by the diversity of the goods and services exchanged, whether they be of economic, social, moral or political significance : support, protection, loyalty are at the heart of the relationship. They are also characterized by a reciprocity. However, this is of a hierarchical type and the resulting asymmetry in the relationship holds in check any form of resistance and protest on the part of the clients.
    • Microfinance et réduction de la vulnérabilité : le cas d'un « Microbanco rural » au Mexique - Laure Delalande, Christophe Paquette p. 27 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      Le Mexique se caractérise par de très grandes inégalités économiques. La pauvreté se concentre dans les régions rurales et plus particulièrement dans les localités de population indienne du sud. Les rares organismes financiers et les programmes publics qui interviennent dans ces territoires considèrent généralement que leur principale mission est de favoriser le développement d'activités productives par l'accès au crédit. On constate pourtant dans ces régions que l'utilisation des services de microfinance répond plus à des stratégies de réduction de la vulnérabilité qu'à des logiques micro-entrepreneuriales. À partir de l'étude d'une petite institution locale d'intermédiation financière de la Sierra Norte de Puebla, l'article se propose de contribuer à la compréhension de l'utilisation et de l'impact réel des services de microfinance dans le contexte rural marginalisé du Mexique.
      Microfinance and reduction of vulnerability : the case of a “Microbanco rural” in Mexico Mexico characteristically has extremely wide gaps in economic fortune. Poverty is concentrated in the rural regions and more especially so in the localities where the Indian population lives in the south. The rare funding organizations and public programmes which intervene in these territories generally consider that their principal mission is to favour the development of productive activities by means of access to loans. Nevertheless the Authors observed in these regions that the microfinance services are utilized more to meet strategies for reducing vulnerability than for logics of micro-enterprise. Based on the study of a small local institution of financial intermediation of the Sierra Norte de Puebla, the article aims to contribute to the understanding of the utilization and real impact of microfinance services in the situation that prevails in Mexico's marginalized rural areas.
    • Financer le risque : un nouveau projet de coopération internationale. La couverture du risque pour accéder à des ressources financières : l'expérience du Fonds international de Garantie (FIG) - Daniel Fino, Fernand Vincent p. 47 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      Les risques climatiques, économiques, politiques, etc. dans les pays en voie de développement peuvent très facilement anéantir les longs efforts entrepris par des acteurs économiques à la base et dissuader de potentiels nouveaux acteurs de se lancer dans des activités économiques. Compte tenu de la précarité de ressources et de la marge de manœuvre limitée, ces acteurs peuvent difficilement couvrir les risques eux-mêmes. Nous cherchons ici à mettre en évidence un champ, celui de la couverture du risque, où la coopération internationale au développement pourrait renforcer son rôle et renouveler son action. L'article fournit une illustration concrète d'un instrument (Fonds International de Garantie – FIG) qui permet depuis plus de 10 ans de faciliter, par l'octroi de garanties internationales, l'accès à des crédits bancaires locaux pour des petits entrepreneurs.
      Financing risk : a new project for international cooperation. The cover of risk for gaining access to financial resources : the experience of International Guarantee Funds (IGF) Climatic, economic, political and other risks in the developing countries can very easily wipe out long years of effort made by active economic actors at the base of the economy and discourage potential new actors from launching themselves into economic activities. Taking account of insecurity of resources and the limited room for manoeuvre, these agents find it difficult to cover the risks themselves. The Authors' intention here is to shed light on a field, that of risk coverage, where international development cooperation could strengthen its role and renew its action. The article provides a concrete illustration of an instrument (International Guarantee Funds – IGF) which for more than 10 years facilitates access to local bank loans for small-scale entrepreneurs, by means of granting international guarantees.
    • Le bonheur est-il dans le prêt ? Non, semble-t-on répondre de Chine - Thierry Pairault p. 63 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      La limitation des risques financiers et/ou micro-financiers est avant tout une question d'institutions et de « culture financière ». Les difficultés de la Chine à réformer son système financier le prouvent à l'envi. Faute de prévoir le nantissement de certains biens ou d'en autoriser la constitution en sûretés, c'est la pratique même du prêt qui s'en trouve restreinte et, partant, faute de tempérer le risque, c'est l'esprit d'entreprise que freine le droit chinois. Certains pourtant tentent, à leurs dépens, de surmonter ces obstacles. C'est ce que rappelle « l'affaire Sun Dawu » qui sert ici d'introduction avant que soit étudiée la loi chinoise sur les sûretés, que soient examinées la question de la solidarité et celle des communautés de crédit, que soit exposé le dilemme du créancier prisonnier de sa créance et, enfin, que soient évoquées des voies « populaires » chinoises traditionnelles.
      Is a loan the key to happiness ? No, seems to be the answer from China The limitation of financial and/or micro-financial risks is first and foremost a question of institutions and “financial culture”. The great range of difficulties China has in reforming its financial system provides a mass of proof of this. Through lack of provision for collateral of certain property or of authorization of the constitution of securities, it is the practice itself of the loan which is restricted by it. Consequently, because there is no lessening of the risk, it is the spirit of enterprise which is holding back Chinese law. Some, however, attempt to overcome these obstacles, at their expense. This is recalled by the “Sun Dawu affair” which serves here as an introduction before an examination of the Chinese law on securities, of the question of borrower and that of the loan communities, then an explanation of the dilemma of the creditor prisoner of his debt and, finally, consideration of the traditional Chinese “popular” ways.
    • Microfinance et territoires dans le Sud-est béninois : approche en termes de risque au travers d'une vision discriminante de l'espace - Olivier Martinez p. 77 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      Dans un contexte particulier – la région urbaine de Porto-Novo (Sud-est du Bénin) – la démarche générale de cet article consiste à mettre en évidence le fait que les recours à la microfinance sont spécifiques et différenciateurs selon les types d'espaces concernés ; l'espace pouvant ainsi être envisagé comme un facteur discriminant sous l'éclairage de la notion d'« espace financier ». Plus spécifiquement l'objectif est ici de présenter l'articulation des différents recours à la microfinance (parallèlement aux modes de financement informels), au sein d'un système global présentant aussi bien des aspects complémentaires que concurrentiels. Dès lors le recours accru à la microfinance en milieu urbain et périurbain, ainsi que sa pénétration progressive en milieu rural, peuvent être appréhendés sous l'angle du risque, en termes d'augmentation de la vulnérabilité économique des populations concernées.
      Microfinance and territories in South-East Benin : risk-centred approach using a discriminant view of space This article reports on a particular context – the urban area of Porto-Novo (South-East Benin) – using an approach that brings out the fact that recourse to microfinance happens in specific ways differentiated depending on the types of spaces concerned. Space can thus be looked on as a discriminating factor in the light of the notion of “financial space”. More specifically, the objective here is to present the organization of the different ways in which people resort to microfinance (in parallel with the various informal methods of finding finance), within a global system where both complementary and competitive factors are at work. It emerges that the increased recourse to microfinance in urban and suburban communities, and its progressive advance into rural areas, can be considered from the angle of risk, in terms of increase in the economic vulnerability of the people concerned.
    • Microfinance, risques et économie solidaire : éclairages boliviens - Isabelle Hillenkamp p. 91 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      Quelle est la capacité des institutions de microfinance à atténuer les risques auxquels font face leurs clients ? Cette question amène à s'interroger sur les structures et dynamiques productrices de vulnérabilité dans une société donnée, et sur la manière dont la microfinance, comme technique et pratique financière, vient s'y articuler. Le cas de la Bolivie fait apparaître un décalage entre une détermination structurelle des vulnérabilités et leur traitement individuel par la microfinance. Cette dernière s'éloigne ainsi d'initiatives existantes misant sur l'action collective et l'associativité entre petits producteurs et tend au contraire à accentuer la fragmentation du tissu entrepreneurial. De la sorte, elle ne contribue pas de manière optimale à l'atténuation des risques de ses clients. Ce constat soulève finalement la question de l'ancrage politique de la microfinance et de ses frontières avec un modèle d'économie solidaire.
      Some Bolivian light on microfinance, risks and solidarity-based economy What ability have micro-finance institutions in terms of reducing the risks their clients are faced with ? This question prompts examination of the structures and dynamics that produce vulnerability in a given society, and of the manner in which microfinance, as a financial technique and practice, might have connections with it. The case of Bolivia highlights a discrepancy between a structural determination of vulnerabilities and the way they are dealt with individually by microfinance. The microfinance system is thus moving away from existing initiatives that rely on collective action and associative relations between small-scale producers and conversely is tending to accentuate fragmentation of the entrepreneurial fabric. In this way, it is not helping to diminish the risks of its clients. This observation raises the question of the political base on which microfinance is founded and of where its boundaries with a solidarity-based economy lie.
    • Émigration, microfinance et réduction de la vulnérabilité rurale : une équation sans solution ? Le cas de la Mixteca dans l'État de Oaxaca au Mexique - Solène Morvant-Roux, François Doligez p. 105 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      À partir de l'étude d'une organisation de microfinance implantée dans la Mixteca, région rurale caractérisée par une dynamique migratoire très élevée, l'article illustre les risques potentiels que soulève la construction d'une intermédiation financière dans une zone de circulation intense de liquidité et les limites de celle-ci en termes d'atténuation de la vulnérabilité des ménages et de réduction de l'incidence de la pauvreté dans ces localités. Deux niveaux d'analyse sont développés. Le premier interroge les défis institutionnels et aborde les risques de défaillances des services de crédit et d'épargne. Au travers d'une analyse de l'utilisation des services financiers du dispositif de microfinance, le second niveau révèle les limites en matière de diversification des activités économiques et par là même de réduction de la vulnérabilité des ménages dans un contexte où la migration s'impose comme la stratégie privilégiée de diversification des revenus et de réduction de la vulnérabilité.
      Emigration, microfinance and reduction of rural vulnerability : an equation with no solution ? The case of the Mixteca region in the State of Oaxaca in Mexico The article reports on a study of a micro-finance organization installed in Mixteca, a rural region subject to strong movements of migration. It illustrates the potential risks raised by the building of a system of financial intermediation in an area where circulation of liquidity assets is intense and shows the limits of that system for lowering the vulnerability of households and reducing the incidence of poverty in these localities. Two levels of analysis are described. The first examines the institutional challenges and looks at the risks of deficiencies in the credit and savings services. The second approach uses an analysis of the use of financial services of the microfinance system. It reveals the limitations in terms of diversification of economic activities and similarly of reducing the vulnerability of households in a context where migration stands out as the favoured strategy for diversification of revenues and reduction of vulnerability.
    • La microfinance, outil de gestion du risque ou de mise en danger par sur-endettement ? Le cas de l'Inde du Sud - Marc Roesch, Ophelie Helies p. 119 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      La microfinance indienne s'est donnée pour objectif de favoriser l'accès des pauvres au système bancaire pour leur permettre d'investir et de devenir entrepreneurs mais aussi de les sortir « des griffes des usuriers ». En fait la microfinance vient s'insérer dans un marché financier informel déjà très actif, et elle interagit avec lui. L'étude présente une analyse de la façon dont les ménages intègrent et combinent les services financiers du secteur formel et informel, comment ils choisissent leur créancier en fonction de la nature de la dépense à couvrir et du montant nécessaire. Les crédits du système formel ne viennent pas se substituer aux crédits existants, mais ils sont une opportunité de crédit de plus et, de ce fait, ils accroissent le volume de crédits disponibles. Mais en augmentant l'offre ils facilitent le « jonglage » entre les différentes sources, et des pratiques de « cavalerie financière ». Ils deviennent un risque pour ses utilisateurs à travers le surendettement.
      Microfinance : a tool for risk management or a factor that creates danger from debt overburden ? The case of southern India Indian microfinance set itself the objective of favouring access of the poor to a banking system to enable them to invest and become entrepreneurs, but also to extricate themselves from “the grip of moneylenders”. In fact microfinance slots into an already highly active informal financial market, and it interacts with it. The study examines the way in which households integrate and combine the financial services of the formal and informal sectors, how they choose their creditor according to the nature of the expenditure they need to cover and of the amount necessary. The loans from the formal system do not replace existing ones, but they are an additional opportunity for obtaining credit and consequently they increase the volume of loans available. However, by increasing the supply they facilitate the process of “juggling” between the different sources, and fraudulent financial practices. They become a risk for their users by contributing to the accumulation of excessive debt burden.
    • Stratégies anti-risques et filets de sécurité dans une commune rurale malgache - Frédéric Sandron p. 141 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      Dans la commune rurale d'Ampitatafika, dans les Hautes terres malgaches, la quasi-totalité de la population vit en dessous du seuil de pauvreté. L'économie est encore largement tournée vers l'autoconsommation et le risque majeur auquel est confrontée cette population est celui de ne pas pouvoir assurer la subsistance alimentaire du ménage par sa propre activité agricole. L'objet de cet article est de montrer l'imbrication du dénuement des ménages et de leurs stratégies anti-risques : recours à l'emprunt informel, vente de la force de travail, faible innovation agricole, rotation maximale infra-annuelle des cultures, mobilisation des réseaux sociaux, émigration etc. Rendant toute capitalisation impossible, la dynamique de ces enchaînements perpétue le cercle vicieux de la pauvreté.
      Anti-risk strategies and safety nets in a rural community of Madagascar In the rural village of Ampitatafika, in the upland Hautes terres of Madagascar, almost the whole population lives below the poverty line. The economy is still largely based on subsistence farming and the major risk that confronts these people is that of being unable to fulfil a household's food needs for survival through its farming activities. The aim of this article is to show how closely interwoven are the destitution of such households and their strategies against risks : use of informal loans, selling their labour, low level of agricultural innovation, maximal infra-annual crop rotation, mobilization of social networks, emigration etc. The dynamics of these chains of interwoven factors make any attempt at building capital impossible and perpetuates the vicious circle of poverty.
    • Trajectoires de crédit et vulnérabilité des ménages ruraux : le cas des Cecam de Madagascar - Emmanuelle Bouquet, Betty Wampfler, Éliane Ralison, Marc Roesch p. 157 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      L'article s'intéresse aux trajectoires de crédit des sociétaires des Cecam de Madagascar et cherche à évaluer dans quelle mesure ces trajectoires constituent un dispositif de gestion du risque et de réduction de la vulnérabilité. Les données suggèrent une relation positive entre la diversité et l'intensité de la trajectoire de crédit d'une part, la perception par les sociétaires d'une réduction de la vulnérabilité d'autre part, même si, dans certaines situations, le crédit peut s'avérer une source de risque. Les conditions d'accès aux crédits indiquent par ailleurs une relative équité vis-à-vis des sociétaires les plus pauvres. L'expérience innovante des Cecam permet de tirer des enseignements de portée plus générale pour la microfinance rurale. Continuité de l'offre sur le long terme, diversification de la gamme et adéquation des procédures d'accès et de remboursement du crédit apparaissent comme déterminants.
      Loan trajectories and vulnerability of rural households : the case of the CECAMs in Madagascar The article focuses on the loan trajectories of subscribers of CECAMs in Madagascar and seeks to assess to what extent these trajectories constitute a system for risk management and reduction of vulnerability. The data suggest a positive relation between the diversity and intensity of the loan trajectory on the one hand, and the subscribers' perception of a reduction in vulnerability on the other, even if, in certain situations, the loan can prove to be a source of risk. The terms and conditions for gaining access to loans indicate moreover a relative equity with regard to the poorest members. The innovatory experience of the CECAMs allow lessons of greater scope to be drawn for rural micro-finance. Continuity of the supply in the long term, diversification of the range of products available and improving suitability of access and loan repayment procedures appear to be decisive factors.
    • Les limites du microcrédit dans la lutte contre la pauvreté : l'exemple du travail des enfants - Anaïs Hamelin p. 173 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      L'article analyse le rôle que la microfinance peut jouer dans l'enrayement du travail des enfants. Au travers d'une revue de littérature théorique et empirique nous dégageons les principaux déterminants du travail des enfants. Il ressort que le travail des enfants résulte avant tout de la pauvreté et de la vulnérabilité des ménages. L'approfondissement du concept de vulnérabilité permet de comprendre comment le travail des enfants peut constituer un outil dans la stratégie de gestion des risques par le ménage. On s'interroge alors sur la potentialité du microcrédit à se substituer efficacement au travail des enfants, en tant qu'amortisseur des tensions conjoncturelles. L'utilisation du microcrédit peut être efficace dans ce cadre, en permettant au ménage de lisser sa consommation. Néanmoins, il faut rester prudent dans l'utilisation de cet outil et notamment être conscient du fait qu'il n'est efficace que dans un cadre bien particulier et pour lutter contre un certain type de travail des enfants.
      The limitations of micro-credit in the fight against poverty : the example of child labour The article examines the role that micro-finance can play in stamping out child labour. A review of theoretical and empirical literature brought out the main determining factors behind child labour. It emerges that child labour results mainly from household poverty and vulnerability. Further development of the concept of vulnerability gives clues for understanding how child labour can represent a means in the family's strategy for dealing with the risks it faces. The question is then raised as to micro-credit's potential for effectively substituting for the work the family's children do, as a means of softening the stresses of the difficult economic situation. The use of micro-credit can be effective in this context, by enabling a household to smooth its consumption. Nevertheless, prudence is still required in using this tool and, notably, awareness is needed of the fact that it is only effective in a highly particular context and for combating a certain type of child labour.
    • Les dérivés climatiques un paroxysme de la micro-assurance ? - Marc Nabeth, Uriel Levy p. 185 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      Comment comprendre la participation d'assureurs, de réassureurs ou de courtiers nationaux et internationaux, dans un secteur aussi complexe que la micro-assurance, alors même que la vulnérabilité des populations à faible revenu véhicule la litanie des préjugés : fatalité, irresponsabilité, violence, impossibilités à penser le risque ? Si l'article revient sur quelques fondamentaux de la micro-assurance vie et non-vie, les dérivés climatiques, produits complexes par excellence, permettent d'approfondir quelques grands enjeux de la micro-assurance. Des nouvelles interfaces entre État, industriels du risque, « société civile » et organisations internationales et locales, aux synergies à trouver entre marchés financiers et acteurs du développement économique et social, en passant par l'incontournable question agricole, tout se passe comme si se jouait la crédibilité d'une certaine « mondialisation ».
      Climatic derivatives : a climax for micro-insurance ? How can one understand the participation of national and international insurers, underwriters or brokers, in such a complex sector as micro-insurance, when the vulnerability of low-income populations carries with it a litany of prejudices : fatalism, irresponsibility, violence, impossibility of thinking of risk ? If the article revisits the fundamentals of micro-insurance concerning life- and other insurance, climatic derivatives, complex products par excellence, offer a deeper insight into some of the major stakes in play in micro-insurance. From new interfaces between State, manufacturers in hazardous sectors, “civil society” and international and local organizations, to synergies to be found between financial markets and actors of economic and social development, by way of the inevitable agriculture question, everything is taking place as if the credibility of a certain “globalization” was at stake.
    • La gestion des risques climatiques : quel rôle pour la microassurance ? - Cyril Fouillet p. 199 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      L'inégalité face à la gestion du risque climatique (sécheresse, inondation, cyclone, etc.) est l'un des déterminants du processus de pauvreté. Un lien existe entre fatalités météorologiques et aggravation des conditions de vie des foyers ruraux dont les revenus dépendent essentiellement de l'agriculture. Quel peut être le rôle joué par les services micro-financiers dans la gestion de ce type de risque ? Cet article se propose d'analyser un service de micro-assurance sécheresse, une innovation majeure en termes de gestion du risque climatique. Après avoir présenté les limites des stratégies formelles et informelles existantes, nous constaterons que cette innovation micro-financière, si elle couvre les investissements productifs, ne permet pas de compenser les pertes de productions.
      The management of climatic risks : what role is there for micro-insurance ? Inequality in the face of the management of climatic risk (drought, flooding, cyclones, etc.) is one of the determining factors of the process of poverty. A link exists between meteorological inevitabilities and aggravation of living conditions of families in rural areas whose revenues depend essentially on farming. What the role can the micro-financing services be playing in the management of this kind of risk ? This article examines a service for micro-insurance against drought, a major innovation in terms of management of climatic risk. The Authors set out the limits of existing formal and informal strategies. Although this innovation in micro-finance covers production-based investments, it does not compensate for loss of production.
    • Le développement de la microassurance : un projet de recherche appliquée en Afrique de l'Ouest - Luc Vandeweerd p. 213 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      L'objet de cet article est de décrire un projet de recherche appliquée ayant pour finalité le développement de l'activité micro-assurance en Afrique de l'Ouest à travers les réseaux partenaires du CIF. L'action, conçue dès le départ sous forme de recherche-développement, a permis la configuration d'un premier produit de micro-assurance : le Régime de Prévoyance Crédit-RPC. Il s'agit d'un produit d'assurance de groupe obligatoire pour tous les emprunteurs individuels avec un prélèvement automatique de la prime lors de l'octroi du prêt. Le produit est aujourd'hui configuré, tarifé et a été testé avec succès au Togo et au Burkina Faso. Son déploiement à grande échelle dans cinq pays est en cours et devrait se terminer fin 2007 avec l'appui de la coopération luxembourgeoise. L'objectif ultime du projet est de faire émerger un pool d'expertise en micro-assurance dans la sous région et une sécurisation de l'industrie de l'assurance couplée à la microfinance.
      The development of micro-insurance : an applied research project in West Africa This article has the objective of describing an applied research project whose aim is to develop micro-insurance in West Africa by means of partner networks of the “Centre d'Innovation Financière” (CIF). The action, designed right from the start as research-development, led to the elaboration of the first micro-insurance product : the “Régime de Prévoyance Crédit-RPC”. This is a group-insurance product compulsory for all individual borrowers with payment of the premium by standing order when the loan is granted. The product is now configured, the rates have been fixed and it has been tested successfully in Togo and Burkina Faso. Its large-scale deployment in five countries is under way and should be complete at the end of 2007 with the support of cooperation development aid from Luxemburg. The project's ultimate objective is to stimulate the emergence of a pool of expertise in micro-insurance in the sub-region and make secure the insurance industry coupled with microfinance.
    • L'usage de la microfinance dans les situations de post-conflit : une revue de la littérature - Edoé Djimitri Agbodjan p. 227 accès libre avec résumé avec résumé en anglais
      La microfinance post-conflit se distingue de celle des situations dites normales par une raison d'être et une certaine approche de terrain. Cette raison d'être se traduit par les attentes de ses promoteurs, tandis que les réponses des IMF aux défis du contexte constituent son approche de terrain. Par la microfinance, il s'agit de rendre les populations cibles moins vulnérables et de participer au processus de reconstruction. Cependant, dans le contexte post-conflit où cohabitent logique d'urgence et logique de développement, une question se pose. Comment faire usage de la microfinance pour réduire la vulnérabilité et atténuer les risques de fractures sociales, tout en répondant à l'exigence de viabilité financière ? Le présent article ne répond pas à cette question. Il fait plutôt la synthèse du débat autour du rôle et des défis de cet usage de la microfinance. Il permet alors de constater que les questions qui y sont posées méritent d'être approfondies.
      The use of micro-finance in post-conflict situations : A review of the literature Post-conflict micro-finance differs from that proposed in more normal situations by having a particular objective and a certain field-based approach. This objective is expressed by the expectations of its promoters, whereas the responses of the micro-finance institutions (MFIs) to the challenges presented by the context constitute its field approach. Such micro-finance is intended as a means of making target populations less vulnerable and as a contribution to the reconstruction process. However, in the post-conflict context where the logics of emergency and of development are present side-by-side, a question arises. How can micro-finance be used to reduce vulnerability and lessen the risks of social fracture, and yet at the same time meet the requirements of financial viability ? This article does not set out to answer this question. It presents rather a review of the debate around the role and challenges of this use of micro-finance. It leads to the observation that the issues and questions raised deserve more extensive examination.