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La possibilité d'une économie décentralisée. Esquisse d'une alternative à la théorie de l'équilibre général L'article vise à montrer que l'hypothèse de tâtonnement continue à jouer un rôle central dans la théorie de l'équilibre général, conçue comme visant à résoudre le problème des conditions de possibilité d'une économie décentralisée. Son adoption aboutit cependant à éluder le problème de la coordination décisionnelle en transformant l'objet présumé de l'analyse - une économie décentralisée — en une modalité particulière d'économie planifiée. L'article examine les implications du choix d'une hypothèse initiale alternative qui prendrait le contre-pied du tâtonnement, la « séparation décisionnelle ». La théorie de l'équilibre général est alors comparée à l'approche alternative, fondée sur ce nouveau point de départ, en prenant comme repères les catégories théoriques de base suivantes : l'équilibre, la monnaie, le temps, l'ajustement, la place de marché du travail.

Fixation de l'objectif monétaire et réputation de la Banque Centrale On se demande, dans des modèles posés en termes de jeux, ce que doit être la meilleure stratégie d'une Banque Centrale lorsqu'elle annonce un objectif de progression de la masse monétaire. Faut-il afficher un objectif bas, ce qui réduit les anticipations inflationnistes mais dégrade la réputation de la Banque Centrale ? Faut-il absolument respecter l'objectif affiché ?

Les taux d'intérêt observés sur le marché monétaire sont-ils trop volatils ? Un test de la rationalité des prévisions dans le cadre de la théorie des anticipations de la structure par échéance Dans cette recherche, nous utilisons un test non biaisé proposé par Mankiw, Romer et Shapiro de l'hypothèse jointe d'anticipations rationnelles, de la théorie des anticipations de la structure par échéances des taux d'intérêt et de la constance des primes de risque. Même après une modification de la procédure initiale favorisant le rejet de l'hypothèse nulle, aucun excès de volatilité n'est mis en évidence en ce qui concerne les taux courts (trois et six mois). En revanche, les taux à plus longue échéance (un à cinq ans) observés sur le marché monétaire français semblent soumis à des fluctuations dépassant les limites autorisées par le modèle.

M. de malestroit and the quantity theory of money The analysis of the controversy between Bodin and Malestroit conclucles by reversing commonly held views. It is Malestroit, and not Boclin, who is concernee! with the quantity theory of money. However the analogy between Malestroit's approach and the quantity theory is not an immediate analogy because Malestroit developed his arguments in terms of money of account and the quantity theory in terms of money as a medium of exchange. This difference may explain why the history of economic theories remembers Bodin and not Malestroit.

L'impact des chocs pétroliers. Une simulation rétrospective 1973-1982 Cet article propose une analyse rétrospective de l'effet des chocs pétroliers sur l'économie française de 1973 à 1982. La démarche suivie repose sur l'utilisation d'un modèle de long terme qui met l'accent sur les relations entre l'économie et l'énergie. Elle permet de mettre en évidence un impact relativement sensible à moyen-long terme de ces chocs, nuancé toutefois par la prise en compte des substitutions entre l'énergie et les autres produits et facteurs de production. Par exemple, la perte de croissance occasionnée par les chocs pétroliers ne se retrouve qu'assez peu dans l'évolution du chômage, en raison de la substituabilité énergie-travail. Les effets obtenus se révèlent particulièrement sensibles quand on contrôle l'évolution de la situation financière extérieure, mettant ainsi en lumière l'importance des effets de transfert liés aux chocs pétroliers.