| Titre | Le "risque de montant" des primes de rentes viagères : l'exemple de la loterie tontine de 1743 | |
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| Auteur | Georges. Gallais-Hammono, Nicolas. Zamfirescu | |
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Revue | Revue économique |
| Numéro | vol. 57, no 3, mai 2006 | |
| Rubrique / Thématique | Développements récents de l'analyse économique |
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| Page | 615 | |
| Résumé |
Un risque pris par les compagnies d'assurance sur la vie semble méconnu : « le risque de montant ». Si, dans le cas d'annuités d'un même montant, les décès « tardifs » et les décès « prématurés » se compensent peu ou prou, une telle compensation n'est plus vraie qu'en moyenne dans le cas de rentes viagères de montants très inégaux.Mettre en lumière l'existence de ce risque de façon concrète demande de mener l'étude sur un portefeuille réel de rentes viagères. Ce dernier nous a été fourni par un montage financier original, la loterie-tontine de 1743, qui est présentée en section I.La section II est fondée sur une lourde simulation (3 228 222 tirages au sort) qui donne les configurations de rentes ainsi que la trajectoire des décès. Les résultats prouvent que ce risque de montant existe et que les compagnies devraient le prendre en compte explicitement. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
It seems that life insurance companies under evaluate an implicit risk occurring whenever contracts with large size differences in life-annuities are present in their portfolio.If, in the case of equal amounts, one might admit that “early” and “late” deaths could compensate one another, this is not really so in the case of, lets say, an early death of a “small” life-annuity and a late “very large” one.In order to put into light this “size effect” on real data one needs first to have at hand a life-insurance portfolio. This was given to us by an original package of the 18th century, the 1743 “tontine-lottery” case, which awarded 5 000 life-annuities (on 30264 tickets). A large simulation of the distribution of winning tickets and of the path of death occurrences shows that this “size risk” does exist. The implication is that the companies should take this risk into account when pricing life-annuities. Classification JEL : G22, N23, C15 Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=RECO_573_0615 |
