| Titre | Crisis and volatility in Asian versus Latin American real exchange rates | |
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| Auteur | Varella Mollick André | |
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Revue | Economie internationale |
| Numéro | no 117, 1er trimestre 2009 Varia | |
| Page | 5-29 | |
| Résumé |
L'étude des taux de change réels trimestriels réalisée sur données de panel disponibles pour l'Asie et l'Amérique latine sur la période 1976-2006 montre que les devises asiatiques attaquées par la crise se sont ajustées plus rapidement à leur niveau de parité de pouvoir d'achat (PPA). Le retour à la moyenne pour les trois devises asiatiques les plus volatiles a été très rapide (environ 1,8 trimestre) sous le régime de changes flottants, comparé aux 40 trimestres durant la période qui a précédé la crise. Les tests de cointégration en panel confirment que le rejet de l'hypothèse nulle de non-cointégration entre taux de change et prix relatifs est particulièrement fort pour les pays asiatiques (plus que pour ceux d'Amérique latine) au cours de la période d'après-crise (plutôt que dans les mois de pré-crise).Classification JEL : F31. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
Examining quarterly real exchange rates (RER ) from 1976 to 2006 in panels of Asian and Latin American countries, shows that crisis-battered Asian currencies incur a higher speed of adjustment towards purchasing power parity (PPP). The degree of mean reversion of the three most volatile Asian currencies is very fast (about 1.8 quarters) during the floating regime compared to 40 quarters in the pre-crisis period. Panel cointegration tests confirm that the rejection of the null of no-cointegration between exchange rates and relative prices is more prevalent for Asian currencies (than for Latin American currencies) in the post-crisis period (than in the pre-crisis period). JEL Classification: F31. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=ECOI_117_0005 |
