| Titre | Volatility dynamics of the UK business cycle: A multivariate asymmetric garch approach | |
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| Auteur | Ho Kin-Yip, K. Tsui Albert, Zhang Zhaoyong | |
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Revue | Economie internationale |
| Numéro | no 117, 1er trimestre 2009 Varia | |
| Page | 31-46 | |
| Résumé |
Cet article étudie la dynamique de la volatilité du cycle au Royaume-Uni. À cette fin, l'étude s'appuie sur quatre nouveaux modèles GARCH multivariés qui prennent en compte non seulement le caractère asymétrique de la volatilité, mais aussi les corrélations variant dans le temps. Les résultats montrent que la volatilité est asymétrique, mais sensible à la structure de la variance conditionnelle. Les corrélations et la volatilité sont en général plus élevées au cours de la phase de récession. Ces différents points ont des conséquences importantes en matière de politique macroéconomique et de prévision faites sur le cycle.Classification JEL : E32 ; E37. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
This paper analyses the volatility dynamics of the UK business cycle by proposing four new multivariate asymmetric GARCH models that not only capture asymmetric volatility but also time-varying correlations. The results indicate the existence of asymmetric volatility, but it is sensitive to the structure of the conditional variance. It is also found that correlations and volatility are usually higher around the recession phase of the UK economy. These have important implications for macroeconomic policy and forecasting for business cycle.JEL Classification: E32; E37. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=ECOI_117_0031 |
