| Titre | Prévoir sans persistance | |
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| Auteur | Christophe Boucher, Bertrand Maillet | |
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Revue | Revue économique |
| Numéro | vol. 63, no 3, mai 2012 Développements récents de l'analyse économique LXe congrès de l'AFSE | |
| Rubrique / Thématique | Risques et marchés |
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| Page | 581-590 | |
| Résumé |
La littérature sur la prévision économique et financière a identifié trois problèmes importants : l'instabilité des régressions prédictives, la discordance des résultats des tests de prévisions en échantillon et hors échantillon, et la difficile inférence statistique lorsque les prédicteurs sont hautement persistants. Dans cet article, nous abordons ces trois questions simultanément, en proposant de traiter en amont la persistance des variables prédictives. Nous retirons ainsi préalablement les composantes basses fréquences des prédicteurs et nous montrons, en simulations et sur des données financières, que ce prétraitement permet d'améliorer leur pouvoir prédictif. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
Forecasting without persistence.
The forecasting literature has identified three important and broad issues: the predictive content is unstable over time, in-sample and out-of-sample discordant results and the problematic statistical inference with highly persistent predictors. In this paper, we simultaneously address these three issues, proposing to directly treat the persistence of forecasting variables before use. We thus cut-out the low frequency components and show, in simulations and on financial data, that this pre-treatment improves the predictive power of the studied economic variables. Classification JEL : C14, C53, G17. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=RECO_633_0581 |
