| Titre | Une analyse optionnelle des crises bancaires turques de 1994 et 2000-2001 | |
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| Auteur | Julien Reynaud - Université Paris I - Panthéon Sorbonne | |
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Revue | Revue d'économie financière |
| Numéro | no 87, février 2007 Les progrès de l'Europe financière | |
| Rubrique / Thématique | Articles divers |
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| Page | 241 | |
| Résumé |
Cette note propose une nouvelle approche optionnelle de l'évaluation de la valeur marchande des dépôts bancaires. Pour cela, l'auteur utilise une méthode différente de la méthode traditionnelle basée sur Black et Scholes (1973). Afin de mettre en avant le rôle central de l'intermédiaire bancaire, l'auteur utilise la méthode de Margrabe (1978). Cette étude est illustrée par l'analyse des crises bancaire turques de 1994 et 2000-2001.
Classification JEL : G12, G21 Source : Éditeur (via Persée) |
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| Résumé anglais |
Banks deposits as exchange options. Evidence from the Turkish banking crises
This paper investigates two issues unexplored by both the literature on banking crisis and the one on market discipline. Regarding the latter, the author proposes to introduce a modified Black and Scholes (1973) formula using Margrabe's (1978) one. This allows showing how banks fund illiquid assets by liquid deposits. Regarding the former, the author applies both methods to the evaluation of deposits market values in banking crisis context. This study is illustrated with the 1994 and the 2000-2001 Turkish banking crises.
JEL classification : G12, G21 Source : Éditeur (via Persée) |
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| Article en ligne | https://www.persee.fr/doc/ecofi_0987-3368_2007_num_87_1_4246 |
