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	Titre	Are Jumps Contagious? An Empirical Investigation of Jumps Transmission Mechanisms in the Nasdaq Sector Indexes
	Auteur	Thierry Ané, Carole Métais
	Revue	Finance
	Numéro	Volume 32, no 1, juin 2011 Varia
	Page	11-41
	Résumé	Cet article s'appuie sur une compara0ison de la variance réalisée et de la « bipower variation » pour extraire de manière non paramétrique les sauts des indices sectoriels du Nasdaq. Ces derniers sont analysés empiriquement selon deux axes : intensité et taille. Alors que l'intensité des sauts semble spécifique au secteur considéré, la contribution moyenne des sauts à la variance totale est pratiquement constante d'un secteur à l'autre. De plus, on n'observe pas au niveau des sauts l'agrégation temporelle typique des graphes de volatilité. L'analyse multivariée révèle l'existence de liens significatifs entre les occurrences de sauts. Toutefois, les sauts simultanés ne présentent pas une taille moyenne supérieure à ceux isolés. Enfin, et malgré leur interdépendance, les sauts n'apparaissent pas comme étant très contagieux. Source : Éditeur (via Cairn.info)
	Résumé anglais	This article relies on the comparison of the realized variance and the realized bipower variation to provide a nonparametric extraction of jumps in Nasdaq sector indexes. It proceeds with their empirical analysis along two directions: intensity and size. Whereas the jump intensity appears to be sector-specific, the average jump contribution to the total variance is approximately constant across sectors. Moreover, unlike volatility, jumps do not cluster through time. A multivariate analysis reveals that jump arrivals are significantly linked even though the contemporaneous occurrence of discontinuities does not increase the average jump size. Finally, despite their interdependence, jumps do not seem to be very contagious and few spillover effects can be observed. Source : Éditeur (via Cairn.info)
	Article en ligne	http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=FINA_321_0011