| Titre | Les Coûts de transaction : moins impactant dans la valorisation des options | |
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| Auteur | Inès Jaafar, Lubica Hikkerova | |
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Revue | Gestion 2000 |
| Numéro | Volume 32, 2015/3 | |
| Page | 111-123 | |
| Résumé |
Nous analysons l'introduction des coûts de transaction dans la valorisation des options européennes. Notre étude empirique montre que l'examen des coûts de transaction dans le cadre d'une réplication dynamique des options n'est pas une vraie contribution théorique pour les Buy Side et à un degré moindre, les Sell Side. Cela est dû principalement à une couverture dynamique limitée mais aussi à des workflows impliquant une dépendance des systèmes implémentés. Cette constatation est aussi expliquée par l'application d'une marge qui permet de pallier à la non prise en compte des coûts de transaction dans la valorisation des options. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
Transaction Costs : less impacting in the options pricing We analyze the introduction of transaction costs in the pricing of European options. Our empirical study shows that the transaction costs consideration through a dynamic replication option is not a really theoretical contribution for the Buy Side and to a lesser degree for the Sell Side. This is mainly due to limited dynamic hedging but also workflows which implies the dependency of the implemented systems. This finding is also explained by the adding of a margin that can compensate the non inclusion of transaction costs in the options pricing. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=G2000_323_0111 |
