| Titre | Can Fixed Regular Deposits Overcome Savings Constraints? | |
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| Auteur | Anett John | |
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Revue | Revue économique |
| Numéro | vol. 68, no 5, septembre 2017 Développements récents de l'économie comportementale et expérimentale | |
| Rubrique / Thématique | Politiques publiques |
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| Page | 909-924 | |
| Résumé |
Les résultats d'études empiriques dans les pays en développement suggèrent qu'il y existe une demande élevée pour des mécanismes informels d'épargne, tels que les collecteurs de dépôts, les associations rotatives d'épargne et de crédit (AREC), les microcrédits ou les emprunts informels, alors même que ceux-ci offrent en général des rendements négatifs. Pourquoi les individus ne gardent-ils pas leur épargne chez eux plutôt que de recourir à ces mécanismes coûteux ? Dans un modèle d'épargne avec actualisation hyperbolique et incertitude, je montre que l'engagement à fournir des dépôts d'épargne réguliers aide les individus à atteindre leur niveau optimal d'épargne alors qu'ils n'y arrivent pas par eux-mêmes. Les mécanismes comportant un engagement à épargner régulièrement augmentent ainsi le bien-être social en imposant un lissage de l'épargne. J'enrichis également le cadre d'analyse en endogénéisant la décision de participer ainsi que le choix du montant de l'épargne auquel les individus s'engagent. Les prédictions suggèrent que la demande observée pour des produits d'épargne informels et coûteux peut s'expliquer simplement par une demande pour des produits offrant un engagement à une épargne régulière, tels qu'en proposent les banques des pays riches.JEL Codes: C93, D03, D14, O12. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
Empirical evidence from developing countries suggests that there is a high demand for informal savings mechanisms even though these often feature negative returns—such as deposit collectors, ROSCAs, microloans, and informal borrowing. Why do people not just save at home, instead of relying on such costly devices? In a savings model with hyperbolic discounting and uncertainty, I show why a commitment to fixed regular savings deposits can help individuals to achieve the welfare-maximising level of savings, when they would not be able to do so on their own. Such regular-instalment commitment products further increase welfare by smoothing savings contributions. The setting is enriched by endogenising take-up, and giving individuals the ability to choose their own commitment stakes. The results point to the possibility that the observed demand for costly informal savings devices may simply represent a demand for commitment savings products with fixed periodic contributions, as they are commonly offered by banks in rich countries. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=RECO_PR3_0100 |
