| Titre | Le rôle des scénarios économiques dans la gestion actif/passif d'une compagnie d'assurance | |
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| Auteur | Adlane Haffar, Frédéric Teulon | |
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Revue | Gestion 2000 |
| Numéro | Volume 34, 2017/1 | |
| Page | 215-241 | |
| Résumé |
Le présent article s'intéresse à la problématique de l'équilibre du bilan des compagnies d'assurance dans le cadre de la directive Solvabilité II, qui nécessite de recourir à des modèles stochastiques prenant en compte la volatilité des performances des actifs au bilan des assureurs. Dans un premier temps, nous discutons de l'intérêt de la méthode des scénarios dans la gestion des risques en assurance, son objectif, sa carence à appréhender les risques extrêmes, et son rôle dans la gestion actif/passif du bilan. En second lieu, nous présentons un modèle de génération de scénarios économiques aléatoires, en identifiant les variables à modéliser, en choisissant le modèle pour la dynamique de chaque variable, puis en sélectionnant une structure de dépendance entre les sources de risques pour la cohérence des projections, et enfin, en faisant une estimation et un calibrage des paramètres retenus. Troisièmement, nous montrons l'intérêt des chocs entre les variables économiques et financières objet de l'étude, comme outils complémentaires d'aide à la décision. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
This article deals with the issue of equilibrium of insurance companies' balance sheet under Solvency II, which requires the use of stochastic models taking into account the volatility of performance of assets insurer's balance sheet. First, we discuss the interest of the scenarios method in insurance risk management, its aim, its failure to grasp the extreme risks, and its role in asset liability management of an insurance company's balance sheet. Second, we present a model of generating random economic scenarios, by identifying the variables to model, by choosing the model for the dynamics of each variable, then selecting a dependency structure of the sources of risk to the consistency of projections, and finally, by estimating and calibrating the selected parameters. Third, we show the interest of shocks between the studied economic and financial variables, as complementary tools for decision-making. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=G2000_341_0215 |
