| Titre | Les restructurations bancaires en Europe. | |
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| Auteur | Rym Ayadi, Pascal de Lima | |
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Revue | Revue de l'OFCE (Observations et diagnostics économiques) |
| Numéro | no 83 bis, octobre 2002 La mondialisation et l'Europe | |
| Rubrique / Thématique | La mondialisation et l'Europe |
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| Page | 325-382 | |
| Résumé | Depuis le début des années 1990, le secteur bancaire européen a été le témoin de profondes restructurations, prenant la forme notamment d'une vague sans précédent d'opérations de fusions-acquisitions, dont les principales caractéristiques ont été : l'émergence de mastodontes bancaires à l'échelle nationale, le développement d'opérations de type paneuropéennes et la constitution de vastes conglomérats financiers européens. La déréglementation des activités bancaires, la globalisation financière, les innovations technologiques, l'impératif de création de valeur actionnariale et l'introduction de la monnaie unique sont quelques uns des principaux facteurs explicatifs du processus actuel de consolidation bancaire en Europe. Malgré une pause conjoncturelle en 2001, le phénomène en cours apparaît, à plus d'un titre, inévitable. Toutefois, jusqu'à présent, les fusions sont loin d'avoir prouvé leur efficacité économique. En effet, selon certaines études récentes, il semble que moins d'une fusion sur deux soit créatrice de valeur pour l'actionnaire. Dès lors, on peut s'interroger sur la rationalité économique de telles opérations ainsi que sur leurs réelles motivations. Cette question est d'autant plus cruciale que les restructurations bancaires semblent, en revanche, contribuer à l'augmentation des coûts sociaux collectifs. Le processus récent de consolidation du secteur bancaire européen, en poussant à l'homogénéisation des comportements bancaires, amène également à poser la question de l'émergence d'un modèle dominant de banque en Europe vers lequel la plupart des groupes bancaires et financiers s'orienteraient, et dont on pourrait dès à présent identifier les principales caractéristiques. Il semble néanmoins qu'il n'y ait pas aujourd'hui de norme et/ou règle stratégique unique permettant de garantir la réussite d'une banque en ce début de XXI e siècle. La seule certitude est que l'objectif de satisfaction de la clientèle et la logique de maximisation de la valeur actionnariale demeureront le socle et le point cible de toute opportunité et action stratégique à venir. En outre, alors que l'on s'achemine à moyen terme vers une accélération des opérations transfrontalières mais aussi inter-sectorielles, il paraît prioritaire de repenser le rôle des autorités de supervision prudentielle au sein de l'Union européenne. Pour assurer la sécurité bancaire et financière en Europe, il n'est en effet pas d'alternative à une véritable réforme structurelle des dispositifs prudentiels. À la subsidiarité aménagée et à la coopération multilatérale qui caractérisent la situation actuelle, nous proposons la combinaison de la centralisation géographique et du décloisonnement institutionnel. | |
| Résumé anglais | The 1990s has witnessed an era of profound restructuring within the European banking industry. A M&As boom among financial institutions is occurring at a rapid pace in Europe. Financial globalisation, deregulation, technological advance, the Euro and shareholder value creation are the major factors that have fuelled the unprecedented level of mergers over the past few years. Despite a break in the trend in 2001 and uncertainty of economic and financial gains, banking consolidation in Europe will continue. In this perspective, two figures appears to be fundamental. A pursuing homogenisation of banking behaviour will lead to the establishment of a kind of an European dominant model. To ensure the stability of the European financial system, the supervisory authorities should rethink their regulatory structures in response to the emergence of large and pan-European financial groups in the market place. | |
| Article en ligne | http://www.cairn.info/revue-de-l-ofce-2002-5-p-325.htm |
