| Titre | Le marché des actions de Beyrouth est-il efficient ? | |
|---|---|---|
| Auteur | Sophie Nivoix, Mohammad El Hajj | |
 |
Revue | La Revue des Sciences de Gestion |
| Numéro | no 297-298, 2019/3-4 La RSG.fr | |
| Rubrique / Thématique | I. Management comportemental et innovation |
|
| Page | 67-75 | |
| Résumé |
Comparativement aux marchés des pays d'Afrique du Nord et à ceux des pays
du Golfe, le marché boursier de Beyrouth a jusqu'à présent été assez peu
analysé, alors que malgré sa petite taille il présente un intérêt potentiellement
stratégique en termes de diversification pour les investisseurs internationaux.
L'objectif de cette recherche est d'analyser dans quelle mesure le marché
des actions du Liban est efficient. Nos résultats indiquent que sur la période
2006-2016 l'hypothèse de racine unitaire dans les rentabilités quotidiennes
est rejetée et qu'il existe une stationnarité dans ce processus. De plus,
l'intégration des aléas sur les rentabilités et les volatilités indique qu'un
modèle GARCH(1,1) rend le mieux compte du processus d'évolution des cours.
Il en découle que l'on peut rejeter l'hypothèse d'efficience faible sur ce marché. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
|
| Résumé anglais |
Compared with the North African and Gulf markets, the Beirut stock
exchange has been little analyzed so far, while despite its small size
it has a potentially strategic interest in terms of diversification for
international investors. The purpose of this study is to examine to what
extent the Lebanese stock market is efficient. Our results indicate that
over the 2006-2016 period the unit root hypothesis for daily returns
is rejected and that this process exhibits stationarity. In addition, the
integration of daily errors on returns and volatilities indicates that a
GARCH (1,1) model gives the best fitting for the price evolution process.
As a result, the weak-form efficiency hypothesis can be rejected for this
market. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
|
| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=RSG_297_0067 (accès réservé) |
