| Titre | Earnings management tools during financial difficulties: evidence from French unlisted companies | |
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| Auteur | Domenico Campa | |
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Revue | Comptabilité - Contrôle - Audit |
| Numéro | Tome 26, no 3, septembre 2020 | |
| Page | 111-147 | |
| Résumé |
Le premier objectif de cet article est de déterminer s'il existe une relation entre la détresse financière des entreprises et la gestion des résultats. Le second objectif est de déterminer comment la gestion des résultats est opérée durant ces périodes spécifiques de difficultés financières. Les données sont issues de la base ORBIS. Un échantillon de 6 190 compagnies non financières françaises non cotées est analysé sur la période 2009-2016. Les tests sont réalisés à partir d'analyses multivariées. Les résultats indiquent que plus les difficultés financières sont importantes, plus les sociétés ont recours à la gestion de leur résultat à la hausse. Pour cela, elles favorisent l'utilisation de variables impactant leur activité réelle plutôt que l'utilisation de variables comptables de régularisation discrétionnaires. Les résultats obtenus peuvent être ainsi particulièrement utiles aux auditeurs et aux organes de contrôle. En effet, il est démontré que, lors de périodes de difficultés financières, leurs diligences ne doivent pas uniquement portées sur les variables comptables de régularisation discrétionnaire telles que les provisions mais aussi sur les variables impactant les décisions d'exploitation, de financement ou d'investissement. Cette analyse participe à un débat bien connu, celui de la gestion du résultat. Les résultats obtenus démontrent que lorsque les sociétés traversent des périodes de difficultés financières, elles utilisent alternativement des variables comptables de régularisation discrétionnaire et des variables relatives à leur activité réelle afin de gérer leur résultat. Les résultats contribuent à la littérature qui porte sur le rôle des cadres institutionnels et sur la motivation des sociétés dans l'utilisation des outils de gestion du résultat. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
The aim of this paper is to investigate whether there is a relationship between the severity of financial difficulties of active firms (i.e., not involved in any insolvency procedure) and their level of earnings management, and how companies manipulate earnings during these situations. The evidence from a sample of French non-financial unlisted entities, composed of 6,190 different firms and 47,660 observations, with data from 2009 to 2016 subjected to multivariate analyses, reveals that firms with more severe financial problems exhibit higher levels of income-increasing earnings manipulation. It also indicates that, in situations of financial difficulties, entities manage earnings through real activities rather than accruals. All this evidence holds true for different proxies for financial concerns and earnings management, as well as after controlling for the impact of the financial crisis. The results highlight to auditors and other monitoring bodies the areas of an annual report that may indicate earnings manipulation during situations of financial difficulties. They contribute to the debate about the joint and/or alternative use of accrual-based and real transaction manipulation, showing that, during situations involving financial problems, companies use them as alternatives. They finally add to the research about the role of institutional settings and/or firm incentives in the choice between different earnings management tools. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=CCA_263_0111 |
