| Titre | Rational expectations in a changing world | |
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| Auteur | Alan Kirman | |
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Revue | Revue d'économie politique |
| Numéro | vol. 131, no 3, mai-juin 2021 Expectations in Past and Modern Economic Theory | |
| Page | 485-509 | |
| Résumé |
Les anticipations permettent de s'intéresser à ce qui va advenir dans le futur comme
elles peuvent être totalement déconnectées de toute dimension temporelle. Dans les
deux cas, elles occupent une place fondamentale en science économique. Quand on
cherche à savoir comment une économie va évoluer au cours du temps, on est forcé
d'émettre des hypothèses sur les modalités selon lesquelles les agents qui prennent les
décisions économiques anticipent le futur. Dans un environnement incertain, il n'est
pas possible de modéliser l'évolution de l'économie sans faire des hypothèses sur les
anticipations formées par les individus. Les économistes généralement supposent
qu'en se fondant sur leurs anticipations, les individus font les « meilleurs » choix possibles. Cette « hypothèse d'anticipations rationnelles » suppose d'une certaine manière
que les agents aient connaissance du processus qui gouverne l'évolution de l'économie. Ce papier soutient que non seulement cette vision des choses est irréaliste et ne
correspond pas à ce qui empiriquement observé mais qu'elle est aussi totalement
incompatible avec la non-ergodicité associée au caractère éminemment complexe de
nos systèmes socio-économiques. Étant donné l'impossibilité de construire une véritable théorie fondée sur des comportement « rationnels » ou encore optimaux, nous
pourrions avoir besoin de fonder notre analyse sur des sortes d'heuristiques semblables à celles que les individus, ou même les animaux utilisent pour déterminer leurs
actions futures. Dès lors, le comportement agrégé ne serait plus le fruit de calculs
sophistiqués des agents mais le produit de l'interaction entre agents mobilisant ces
heuristiques. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
Expectations can either involve a consideration of what will happen in the future or be
unrelated to time. Both play an important role in economics, but the temporal aspect
will be the focus here. When we are concerned about how an economy will evolve over
time, we have to make assumptions about how the individuals that make up the
economy anticipate the future. In a world with uncertainty, it is not possible to model
the evolution of the economy without making assumptions about the expectations that
individuals hold. Economists assume that, based on their expectations, people make
the “best” choice available to them. The “rational expectations” hypothesis assumes
that people somehow all know correctly the process that governs the evolution of the
economy. This paper argues that such an approach is not only unrealistic and inconsistent with the empirical evidence but incompatible with the non-ergodic evolution of
our complex socio-economic system. Given the impossibility to construct a full-blown
theory with “rational” or optimal behaviour we may need to base our analysis on the
sort of heuristics that people and even animals use to plan their future actions. It is the
interaction between agents using these heuristics that generate aggregate behaviour
not the sophisticated calculations of those agents. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | http://www.cairn.info/article.php?ID_ARTICLE=REDP_313_0167 |
