| Titre | How do Large Firms Manage their Banking Pools? | |
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| Auteur | Thomas David, Michael Troege | |
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Revue | Finance |
| Numéro | volume 44, no 1, 2023 | |
| Page | 103-153 | |
| Résumé |
Cet article explore les réponses détaillées à une enquête annuelle réalisée auprès de grandes entreprises européennes quant à la gestion de leur pool bancaire. Nous y montrons que les relations banque-entreprise varient selon au moins deux dimensions: verticalement, via une hiérarchie explicite entre les banques au sein du pool bancaire et horizontalement, les banques assurant des fonctions différenciées au sein d'un même pool. Nos résultats suggèrent ensuite que les aspects non financiers de la relation banque-entreprise ont un impact plus important sur la longévité de cette relation que la tarification des services bancaires en elle-même. La compétitivité des prix apparaît par ailleurs jouer un rôle asymétrique: Les banques offrant les services les plus onéreux (taux d'intérêt, frais, etc.) sont plus susceptibles d'être exclues d'un pool bancaire, tandis que les nouvelles banques ne semblent pas avoir été sélectionnées pour l'attractivité relatives de leurs prix. Enfin, nous mettons en avant l'importance de certains services, comme la gestion de trésorerie ou les services liés au marché des capitaux d'emprunt, dans le maintien d'une relation banque-entreprise pérenne. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
This paper explores detailed questionnaire data about how large European firms manage their banking pools. We show that bank-firm relationships are differentiated in at least two dimensions: vertically in form of a hierarchy within the banking pool, and horizontally with banks specializing on certain services. We then analyze why companies terminate and initiate new relationships and why they promote or demote banks within the pool. We show that non-price aspects are more important than pricing, and that price competition is asymmetric: Banks with high interest rates are more likely to be dropped from the pool, but new banks do not appear to be chosen because of highly attractive pricing. Finally, we show that cross-selling of certain services such as cash management or debt capital market related services increases the stickiness of bank-firm relationships. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | https://shs.cairn.info/journal-finance-2023-1-page-103?lang=en (accès réservé) |
