| Titre | L'hypothèse du marché adaptatif et les risques géopolitiques sur les marchés agricoles | |
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| Auteur | Mohamed Malek Belhoula, Ghassen El Montasser, Kamel Naoui, Khaled Guesmi | |
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Revue | Gestion 2000 |
| Numéro | volume 40, no 6, novembre-décembre 2023 | |
| Page | 13-35 | |
| Résumé |
Cet article examine l'efficience des marchés de matières premières agricoles en utilisant la mesure ajustée d'inefficience des marchés (AMIM). À travers divers outils statistiques tels que les régressions MCO, Logit, et Tobit, ainsi que les tests GSADF et les tests des résidus récursifs, nous explorons la capacité de l'hypothèse du marché adaptatif (AMH) à expliquer les comportements explosifs des prix des matières premières agricoles lors des bulles spéculatives et de la pandémie de COVID-19. Conformément à l'AMH, nos résultats soulignent la nature variable dans le temps de l'efficience des marchés à terme agricoles. De plus, nous observons une réaction non uniforme de l'efficience de certains marchés agricoles face aux chocs événementiels. Notamment, en contradiction avec les périodes de crises financières, l'épidémie de COVID-19 a un effet plus prononcé sur l'inefficience de certains marchés à terme agricoles tels que le maïs et le soja, comparé aux marchés du blé, de l'huile de soja et de l'avoine. Ces résultats ont des implications importantes en termes d'allocation d'actifs et de choix des investisseurs pendant les périodes d'instabilité sanitaire et financière. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | https://shs.cairn.info/revue-gestion-2000-2023-6-page-13?lang=fr (accès réservé) |
