| Titre | Surviving the Storm: Hazard Models and Signaling Shocks in Bitcoin Prices | |
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| Auteur | Daniela Balutel, Marcel C. Voia | |
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Revue | Revue française d'économie |
| Numéro | vol XXXVIII, no 4, avril 2024 | |
| Page | 21-46 | |
| Résumé |
Cet article explore les facteurs influençant les fluctuations du prix du Bitcoin et identifie les indicateurs clés pour prédire les mouvements du marché. Les tendances positives des prix sont associées à une activité accrue du réseau, à des blocs de plus grande taille et à des retours sur investissement plus élevés, offrant des opportunités potentielles aux investisseurs. À l'inverse, l'augmentation des valeurs du nombre d'actions d'adresse, de la valeur du marché des capitaux, de l'émission de Coinbase et du retour sur investissement, suggère un risque plus élevé de chocs de prix négatifs et de tendances potentielles à la baisse du marché. L'étude met également en évidence des facteurs atténuants tels que la capitalisation du Bitcoin, l'offre actuelle et la vitesse actuelle, offrant des informations précieuses pour améliorer la stabilité du marché. En outre, les résultats suggèrent qu'à mesure que l'ampleur absolue des chocs de prix augmente, la fréquence des chocs de prix négatifs dépasse celle des chocs positifs. Simultanément, on observe une diminution significative de la prévisibilité des chocs négatifs par rapport à la prévisibilité des chocs de prix positifs. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Résumé anglais |
This paper explores factors influencing Bitcoin price fluctuations and identifies key indicators for predicting market movements. Positive price trends are associated with increased network activity, larger block sizes, and higher returns on investment, providing potential opportunities for investors. Conversely, increased values in Address Action Count, Capital Market Value, Coinbase Issuance, and Return on Investment suggest a higher risk of negative price shocks and potential downward market trends. The study also highlights mitigating factors like Bitcoin capitalization, current supply, and current velocity, offering valuable insights for enhancing market stability. Furthermore, the findings suggest that as the absolute magnitude of price shocks increases, the occurrence of negative price shocks surpasses that of positive ones. Simultaneously, there is a significant decrease in the predictability of negative shocks relative to the predictability of positive price shocks. Source : Éditeur (via Cairn.info) |
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| Article en ligne | https://shs.cairn.info/revue-francaise-d-economie-2023-4-page-21?lang=en (accès réservé) |
