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Cet article analyse le choix du régime de change dans les pays émergents et en développement. Nous proposons un modèle s'inscrivant dans la littérature caractérisée par la détermination d'un indice d'intervention du taux de change. Nous étendons le modèle élaboré initialement par Aizenman et Hausmann [2001] afin de faire apparaître les principaux facteurs présidant aux choix du régime de change. Le modèle est testé sur un échantillon de pays émergents et en développement. Nous déterminons la probabilité d'occurrence d'un régime de change donné en prenant en compte les déterminants du modèle théorique. Nos résultats suggèrent que les régimes intermédiaires demeurent bien adaptés aux pays émergents et en développement.

Contre les engouements nés de la révolution industrielle, Sismondi propose de raison garder. Il préconise d'analyser les effets produits par un choc technologique sur le fonctionnement d'un modèle de croissance équilibrée. Puis, d'analyser aussi comment se répartissent par classes sociales les bénéfices et inconvénients de l'industrialisation. Par-delà l'opposition traditionnelle entre richesse et bonheur, l'œuvre économique de Sismondi ouvre la voie à des recherches techniques sur les questions de « neutralité du progrès » et de « préférences collectives ».

Quels rapports peuvent se nouer entre travail et liberté, dès lors que le travail n'est plus essentiellement vécu comme la marque sociale de l'aliénation de la liberté dans l'économie ? C'est Marx qui élabore pour la première fois et avec beaucoup de rigueur cette question, en formulant la théorie des deux règnes, celui de la nécessité et celui de la liberté dans le cadre de l'utopie communiste. Pour autant, sa position du problème n'est pas sans maintenir toute une série d'ambiguïtés. En nous appuyant sur les analyses contrastées de Simone Weil et d'André Gorz, nous montrons la dépendance de toute pensée de l'émancipation vis-à-vis d'une philosophie de la liberté qui assume (Gorz) ou qui n'assume pas (Weil) une certaine épaisseur irréductible de tout collectif humain, c'est-à-dire une indépassable hétéronomie de la condition humaine.

Cet article étudie l'usage de l'administration en ligne afin de déterminer si, parmi les utilisateurs d'Internet, les services e-administratifs bénéficient davantage à certaines catégories de la population. Nous proposons trois types de déterminants à ces usages : les contraintes de l'offre par les administrations, les besoins des administrés et les coûts d'accès et de traitement des informations en ligne. À partir de données françaises individuelles de 2005 (insee) et en contrôlant le biais de sélection lié à l'usage d'Internet, nous montrons que, parmi les utilisateurs d'Internet, les personnes qui utilisent plus les sites administratifs bénéficient de transferts sociaux et ont des compétences et un usage plus développés d'Internet et de l'informatique. De plus, les revenus n'ont pas d'effets sur la probabilité conditionnelle d'usage de l'e-administration. Ces résultats indiquent que la fracture numé­rique ne s'accompagne pas d'une fracture liée aux revenus dans l'usage de l'e-administration. En revanche, nous montrons qu'il existe une fracture liée aux compétences informatiques et au niveau de formation.

La contribution d'Ehrlich [1973] a impulsé le développement de recherches économétriques portant sur l'effet dissuasif de la sanction légale. Notre recherche prolonge cette littérature à partir de données de panel inédites, relatives aux trente ressorts de cour d'appel de France métropolitaine pour les années 1988 à 1993. Pour des raisons de disponibilité restreinte des statistiques criminelles, les homicides volontaires sont spécifiquement étudiés. Les résultats confirment l'hypothèse de l'effet dissuasif du risque d'incarcération et de sa durée.

Cet article étudie la relation entre les flux nets et la rentabilité relative des fonds actions français pendant la période 1992-2007. En utilisant la méthode des doubles clusters, on montre qu'il existe une relation convexe entre les flux nets et le rang de performance d'un fonds pour l'année précédente. Ainsi, au sein des fonds « stars », le rang de performance influence positivement l'attractivité du fonds, alors que pour les fonds de performance relative moyenne ou faible il n'y a pas d'effet des performances passées. Nous montrons également que les classements des fonds se fondent vraisemblablement sur des horizons courts, au sein de catégories distinguant seulement la spécialisation géographique des fonds et que le risque individuel des fonds ne semble pas affecter ces choix. Toutefois, la relation flux performance est quantitativement et qualitativement moins marquée que dans le cas américain, ce qui traduit probablement les spécificités françaises en matière de distribution des fonds. Comme dans le cas américain, la convexité est plus importante pour les « jeunes » fonds. Enfin, la convexité n'apparaît que dans les segments les moins spécialisés du marché (France et Europe).

Cet article étudie, à travers un échantillon de onze indices, la dynamique multi-variée des rendements de différents marchés boursiers d'Europe, d'Amérique du Nord et d'Asie entre 1985 et 2007, particulièrement en période de crise. Les moyennes conditionnelles des rendements des marchés sont modélisées à l'aide d'une spécification var contrainte, tandis que leurs variances conditionnelles sont modélisées par une spécification garch multi-variée. L'objectif de l'article est de montrer l'existence de multiples régimes de variance obtenus par l'algorithme icss hétéroscédastique et d'utiliser cette particularité pour corriger la mesure de la persistance des volatilités. De même, il estime les transmissions en variance et permet de tester la non-contagion basée sur la stabilité des corrélations croisées. Si on ne peut rejeter l'hypothèse de corrélation constante, alors on ne peut rejeter l'hypothèse d'absence de contagion. Nos résultats sur la transmission en moyenne confirment l'effet significatif des prix américains sur les prix des actions des autres marchés. Également, il y a transmission presque en sens unique de la volatilité du marché américain vers les centres. Il existe aussi des transmissions régionales au sein de l'Europe et de l'Asie. Concernant les corrélations croisées des marchés, l'analyse dynamique montre leur caractère asymétrique et instable. Enfin, l'étude de la corrélation en période de crise indique que, mis à part le krach américain d'octobre 1987, toutes les crises ne sont pas systématiquement contagieuses. Au final, il n'est pas aussi évident que l'ouverture progressive des marchés et la libéralisation financière isolent les marchés des crises financières diverses. Les crises et le phénomène de contagion en période de crise peuvent être considérés comme des processus d'ajustement des marchés qui nécessitent cependant des mécanismes de régulation et de supervision.vargarchicss

L'objectif de cet article est d'analyser l'influence de la concurrence bancaire, et non de la concentration, sur l'efficience de coût des banques dans les peco, pour la période 1999-2006. Pour cela, deux outils (une version individuelle de la H-statistique de Panzar et Rosse et l'indice de Lerner) sont utilisés pour mesurer le pouvoir de marché des banques. Nos résultats mettent en évidence que l'efficience de coût des banques augmente lorsque le niveau de concurrence diminue, posant ainsi la question du niveau optimal de concurrence que la réglementation doit favoriser.