Contenu du sommaire : Micro-finance et développement

Après avoir connu une période durant laquelle le développement et l'impact des organisations et institutions de microfinance furent souvent surestimés, on assiste aujourd'hui à des mises en perspectives qui soulignent que si de nombreuses avancées ont été accomplies, beaucoup reste néanmoins à accomplir. Le présent article cherche à contribuer à ce diagnostic. Pour ce faire, il est structuré en quatre parties : les acquis, les débats en cours, les développements futurs et enfin des éléments d'évaluation.

Au-delà de leurs différences apparentes, l'entrepreneuriat social et la microfinance pérenne sont deux domaines qui, au cours des vingt dernières années, se sont rapprochés, faisant du deuxième une application particulièrement réussie du premier. La microfinance pérenne prouve que les banques et les ONG à logique commerciale peuvent combiner succès financier et succès social : d'une part, elles génèrent des profits considérables tout en ayant, dans le même temps, un impact positif en matière de développement. Les institutions de microfinance pérennes sont créatrices de valeur sociale dans la mesure où elles recherchent des opportunités qui combinent la performance financière et l'impact social au lieu de les opposer. Elles appliquent des principes bancaires traditionnels d'une manière non conventionnelle, créant des institutions financières qui sont également des vecteurs de changements sociaux. Néanmoins, même si les opportunités fournies par les scénarios d'approches commerciales de la microfinance sont nombreuses, il reste toutefois un rôle essentiel pour les organisations de microfinance à logique non commerciale. Il est donc essentiel d'assurer un équilibre entre le type d'institution (banque, société financière, organisation coopérative ou assimilée, ONG subventionnée) et la mission qui lui correspond. Les principes pour ce faire devraient être la diversification des schémas institutionnels, la différenciation des produits et la segmentation du marché.

Le but de cet article est de montrer que l'articulation entre les banques et les institutions de microfinance pourrait constituer une nouvelle sphère d'intermédiation et permettrait d'étendre l'offre de crédit aux investissements en Afrique. La capacité des institutions de microfinance à minimiser les coûts et à atteindre une grande profondeur financière semble liée à la taille. Cependant, l'insuffisance des ressources à long terme limite leur capacité d'intermédiation. Les banques disposent des ressources en suffisance et d'une grande expertise en matière de gestion mais leur entrée dans la microfinance est lente. Cet article envisage deux approches d'articulation : le partenariat et l'intermédiation institutionnelle.

Historiquement, la microfinance a rencontré un succès réel comme outil d'inclusion des exclus du système bancaire classique. Dans les années 90, la marche vers la pérennisation des IMF (institutions de microfinance) a focalisé l'attention sur les questions de viabilités financière et institutionnelle. Des outils d'analyse financière ont ainsi été adaptés mais les performances sociales des IMF étaient considérées comme acquises. Pourtant, à l'heure actuelle, les bailleurs et les investisseurs éthiques demandent aux IMF de rendre des comptes : Quelle est la population réellement touchée? Comment peut-on combiner à la fois les objectifs sociaux et les objectifs de pérennité ? etc. Certaines IMF également ont l'intuition que renforcer les performances sociales peut conduire, sur le moyen terme, à renforcer leurs performances financières. L'article présente les enjeux de ces mesures, survole certaines des initiatives qui cherchent à identifier des indicateurs, avant de développer l'une d'entre elles, l'initiative sur les indicateurs de performance sociale (SPI). Cette dernière est destinée à pouvoir conduire un audit des performances sociales sur la base d'un questionnaire portant sur quatre dimensions : (1) le ciblage des pauvres et des exclus ; ( 2) l'adaptation des services et des produits à la clientèle cible ; ( 3) l'amélioration du capital social et politique des clients ; ( 4) la responsabilité sociale de l'IMF.

De nouvelles initiatives de micro-finance émergent dans des pays aux marchés bancaires et financiers pourtant très développés. Au Nord, la micro-finance est perçue comme un nouveau moyen de résoudre la contrainte de financement des micro-entreprises et d'offrir aux individus les moyens de leur propre développement. Nous sommes ainsi amenés à nous interroger sur l'applicabilité des mécanismes du Sud. Cet apprentissage Sud-Nord implique d'analyser les différences de contexte qui font que tant les objectifs que les instruments ne peuvent pas être exactement les mêmes. Nous défendons la thèse selon laquelle les institutions de micro-finance au Nord ont sans doute un rôle à jouer en tant que politique active d'emploi et de promotion de l'entrepreneuriat, à condition qu'elles s'inscrivent dans une stratégie de développement local. Trois pistes d'action publique sont alors envisagées afin de soutenir le développement des institutions de micro-finance dans ce contexte particulier.