Contenu du sommaire : Renouveler la pensée en sciences de gestion

Renouveler la pensée en sciences de gestion

• Renouveler la pensée en sciences de gestion : Introduction - Sofiane Tahi, Mondher Bellalah, Makram Bellalah p. 39
  Telle est l'ambition que se propose de traiter les 21 auteurs des 8 articles qui apportent la diversité culturelle de la pensée francophone à laquelle nous consacrons une tribune et des informations particulières ( page 27). Ouvrir tout grand les fenêtres nous a paru salutaire. C'est aussi dans cet esprit que Gilles Paché, éminent auteur de notre revue apporte également sa pierre à notre ambition d'ouvrir la science de gestion. Une note de lecture synthétique et percutante comme il en a le secret, présente un ouvrage majeur : Libres d'obéir, le management du nazisme à aujourd'hui (page 139). Pour couronner ce choix éditorial, il m'est apparu évident de placer comme une sorte d'exergue cette remarquable réflexion de Rémy Février : De la légitimité des sciences de gestion dans l'étude des organisations terroristes : L'exemple de l'état islamique (page 12). Débattre, n'est-ce pas le principe même de la recherche ? C'est le rôle des revues académiques que de promouvoir l'avancement d'une discipline en diffusant les résultats de la recherche et en encourageant les débats sur les théories Alors n'ayons pas peur de proposer de Renouveler la pensée en sciences de gestion !

  This is the ambition behind our approach to the 21 authors and 8 articles which have brought cultural diversity to Francophone thought, and to which we have dedicated an opinion page and a good deal of more specific information (page 27). It seemed like a good opportunity to throw open the windows and shed light on the subject. With this in mind, Gilles Paché, the eminent author of our review, has also contributed to our efforts to open up management science to our readers. With a set of brief yet hard-hitting reading notes that only he can provide, he presents a major work: Free to obey: management from Nazism to the present day (page 139) In honour of this editorial choice, it seemed appropriate to use this remarkable piece from Rémy Février as a sort of epigraph: The legitimacy of management sciences in the study of terrorist organisations: The example of the Islamic State (page 12). Isn't debate the core principle of research itself? It is the role of academic reviews to promote the progress of a discipline by publishing the results of research and encouraging debates on theory. So have no fear and propose A new way of thinking about management science today!
• Digitalisation des banques françaises et reprise économique - Faten Ben Bouheni, Mariama Guéladio Diallo, Chantal Ammi, Mondher Bellalah p. 41-53
  La nouvelle technologie et la digitalisation de la finance, considérées comme un facteur clé de la reprise économique en Europe, se sont imposées à toutes les institutions financières. Notre étude, basée sur l'analyse des rapports annuels et des documents de référence de 2016 de deux grands groupes bancaires français (BNP Paribas et Société Générale), a pour objectif d'étudier les stratégies adoptées par ces banques dans un contexte de compétition féroce, de digitalisation de l'économie et de l'émergence de l'intelligence artificielle. Notre analyse confirme que l'apparition des nouvelles technologies de l'information et de la communication a considérablement modifié le fonctionnement du secteur bancaire qui a subi des mutations importantes. Les banques, à défaut d'avoir innové dans la relation client, ont donc favorisé l'apparition des nouveaux entrants proposant des services de haute qualité parfaitement adaptés aux besoins de leurs clients. Ces nouveaux protagonistes composés de géants de l'informatique comme Google, Apple, Microsoft, Amazon ou encore des FinTechs etc. se sont positionnés sur des segments du marché bancaire à fort niveau de rentabilité. Le client est devenu ainsi un Consomm'acteur qui peut donner ou changer son avis librement. Les groupes Société Générale et BNP Paribas, deux parmi les plus grands groupes bancaires en Europe, ont adopté deux stratégies différentes envers les FinTechs. En effet, le premier groupe est prêt à racheter des concurrents, alors que le second préfère collaborer en contrepartie de l'accompagnement des FinTechs dans leur développement. En revanche, les deux groupes ont quasiment des stratégies d'innovation similaires, notamment au niveau de la banque en ligne et des systèmes de digitalisation des moyens de paiement. À l'issue de cette étude, nous concluons que la Société Générale semble avoir bien pris conscience des enjeux qui accompagnent cette évolution en adaptant une stratégie digitale “aggressive” comparée à celle choisie par BNP Paribas qui doit reproduire les mêmes efforts réalisés pour ses clients, en interne.

  Innovative finance and digitization have become a feature of all financial institutions and are considered as a key factor in economic recovery in Europe. This study is based on the analysis of the 2016 annual reports of the two major French banking groups (BNP Paribas and Société Générale). Its purpose is to analyze their strategies in the context of global digitization and artificial intelligence emergence. The analysis of the annual reports of BNP Paribas and Société Générale in 2016 shows that the emergence of new information and communication technologies has significantly changed the daily operations of many industries, including banking sector. In fact, banks are using digital and internet technologies in their dealings with customers and in their internal processes. Banks, failing to innovate in the customer relationship, have therefore seen new entrants with high-quality services that fit perfectly with customers' expectations. These new protagonists, such as Google, Apple, Microsoft, Amazon, and Uber, have positioned themselves in highly profitable segments of the banking market. In addition to the strong competition in this market, banks must now integrate into their strategies the new behaviors that their customers have adopted as a result of dealing with digitalization on a daily basis. The old strategy of putting the product ahead of the customer is now over. Customers must be at the center of the company's attention because they are no longer passive consumers. They are now activists who express their opinions freely and can change banks whenever they want. Facing this challenging context, the Société Générale and BNP Paribas groups are adapting two different strategies. The first is willing to make acquisitions, while the second prefers to collaborate with start-up and the Fintech sector, but both have almost the same innovation strategies, particularly at the level of online banking and digital payment methods. Société Générale seems to have become aware of the stakes that follow this development by adapting an “aggressive” digital strategy compared to BNP Paribas. Nevertheless, it must reproduce the same efforts that it has been able to achieve for its customers, internally.
• Le conservatisme comptable peut-il substituer les mécanismes de gouvernance pour atténuer l'excès de confiance managérial ? - Wafa Lehyani, Wafa Kchaou, Salah Ben Hamad p. 55-69
  Cet article étudie le rôle du conservatisme en tant que mécanisme de contrôle du comportement des dirigeants surconfiants pouvant substituer les mécanismes de gouvernance. Pour ce faire, nous examinons l'effet conjoint du conservatisme comptable et de l'excès de confiance managérial sur la performance des entreprises dans le contexte français. Nous observons, ensuite, si l'introduction des mécanismes de gouvernance peut avoir un impact sur ce même effet. Les résultats, de l'étude menée sur un échantillon d'entreprises françaises, montrent que l'effet conjoint du conservatisme conditionnel (inconditionnel) et de l'excès de confiance a un effet positif (négatif) sur la performance. Cet effet opposé des deux facettes du conservatisme révèle leurs rôles informationnels différents. De plus, les effets conjoints des deux types de conservatisme et de l'excès de confiance sur la performance ne changent pas en termes de signe ou de signification lorsqu'on introduit les mécanismes de gouvernance mais deviennent, tout simplement, plus faibles. Ces résultats sont cohérents avec l'idée que le conservatisme peut substituer les mécanismes de gouvernance principalement lorsque l'entreprise est gérée par un dirigeant surconfiant.

  This article studies the role of conservatism as a control mechanism for the behavior of overconfident manager that can substitute the corporate governance mechanisms. To do this, we examine the combined effect of accounting conservatism and managerial overconfidence on the performance of companies in the French context. We then observe whether the introduction of corporate governance mechanisms can have an impact on this same effect. The results, from the study carried out on a sample of French companies, show that the combined effect of conditional (unconditional) conservatism and overconfidence has a positive (negative) effect on performance. This opposite effect of the two facets of conservatism reveals their different informational roles. Moreover, the sign or the significance of the joint effects of the two types of conservatism and overconfidence on performance does not change when we introduce the governance, but simply become lowers. These results are consistent with the idea that conservatism can substitute corporate governance mechanisms mainly when an overconfident manager heads the company.
• Une démarche analytique dans l'implémentation d'une étude d'événement dans un marché étroit - Halim Dabbou, Mohamed Imen Gallali p. 71-77
  Les résultats des études d'événement sont plus ou moins sensibles aux choix méthodologiques adoptés par les chercheurs spécialement dans les marchés étroits. Ainsi, des choix plus ou moins arbitraires des méthodologiques utilisés conditionnent les résultats obtenus et aboutissent à des conclusions biaisées. Nous avons appliqué les simulations de S.J. Brown et J.B. Warner (1985) sur des données de la Bourse de Tunis afin de juger plusieurs méthodes usuelles dans différents contextes et de rapporter des recommandations méthodologiques en fonction des caractéristiques de l'événement à étudier. Nous estimons que les résultats obtenus sont adaptés aux marchés étroits, souffrant notamment d'un manque de liquidité et d'un manque de transparence.

  The results of event studies are more or less sensitive to the methodological choices made by researchers, especially in narrow markets. Thus, more or less arbitrary choices of the methodologies used condition the results obtained and lead to biased conclusions. We applied S.J. Brown and J.B. Warner's (1985) simulations to Tunis Stock Exchange data in order to judge several used methods in different contexts and to report methodological recommendations according to the characteristics of the event to be studied. We believe that the results obtained are appropriate for thinly traded stock markets, which suffer from a lack of liquidity and transparency.
• La performance environnementale : déterminants et impact sur la performance financière des entreprises européennes cotées - Jean-Michel Sahut, Léopold Djoutsa Wamba, Lubica Hikkerova p. 79-90
  L'objectif de ce papier est de mieux comprendre la politique environnementale de l'entreprise en identifiant le rôle joué par la capacité financière et la gouvernance d'entreprise sur le résultat des efforts environnementaux consentis par l'entreprise et l'impact de ces efforts sur la performance financière. En utilisant la modélisation structurelle à variable latente par l'approche PLS (Partial Least Squares) sur les données d'un échantillon de 351 entreprises européennes cotées sur la période 2007-2015 issues d'ASSET4-ESG, il ressort des résultats d'une part que la capacité financière et la gouvernance sont des facteurs qui déterminent significativement la performance environnementale, et d'autre part que cette dernière augmente la performance financière avec un effet plus important pour la performance comptable.

  The objective of this paper is to better understand the environmental policy of the company by identifying the role played by the financial capacity and the corporate governance on the result of the environmental efforts made by the company and the impact of these efforts. on financial performance. Using latent variable structural modeling by the PLS (Partial Least Squares) approach on the data of a sample of 351 European companies listed over the period 2007-2015 from ASSET4-ESG, it emerges from the results of a on the one hand that financial capacity and governance are factors that significantly determine environmental performance, and on the other hand that the latter increases financial performance with a greater effect on accounting performance.
• Les critères de pré-investissement retenus par les sociétés de capital-risque françaises et britanniques : Une étude comparative - Sami Ben Larbi, Charles Tétard, Clovis Tuffier de Foïard p. 91-100
  Notre article présente les résultats d'une étude exploratoire menée auprès de douze investisseurs français et britanniques opérant dans le secteur du capital-risque. Il vise à apprécier au travers d'une approche qualitative les critères de pré-investissement précédant les opérations de prise de participation mises en œuvre par les principaux acteurs de la profession. Il ressort de notre étude que les professionnels de l'hexagone et d'outre-manche sont unanimes quant à l'intérêt que doivent accorder les fonds de capital-risque à la qualité des business plans présentés par les sociétés cibles, aux compétences managériales de leurs équipes dirigeantes ainsi qu'à la solidité de la relation professionnelle établie avec l'équipe chargée de la mise en œuvre du projet. En revanche, des divergences significatives ont été révélées lors de l'examen des critères relatifs au choix des industries et aux zones géographiques sous-jacentes aux politiques d'investissement menées par les opérateurs français et britanniques, sans que l'on puisse pour autant attribuer ces disparités avec certitude à l'existence de biais socio culturels.

  Our article presents the results of an exploratory study of twelve French and British investors operating in the venture capital sector. It aims to assess, through a qualitative approach, the pre-investment criteria used by the main players in the industry before equity investments are made. Our study shows that professionals in France and across the Channel are unanimous in their opinion that venture capital funds should focus on the quality of the business plans presented by the target companies, the managerial skills of their management teams and the solidity of the professional relationship established with the team in charge of implementing the project. On the other hand, significant discrepancies were revealed during the examination of the criteria relating to the choice of industries and geographical areas underlying the investment policies pursued by French and British operators, without it being possible to attribute these disparities with certainty to the existence of socio-cultural biases.
• Performance des méthodes d'évaluation de la détection de détresse financière : Le cas des pays émergents - Fatma Abidi p. 101-110
  La présente étude vise à déterminer les méthodes appropriées pour détecter la détresse financière des entreprises demandant un crédit auprès des établissements bancaires. L'étude applique des données composées d'un échantillon de 78 sociétés clientes des banques pour la période organisée de 2015 à 2018 et ses résultats empiriques montrent la supériorité des Réseaux de Neurones Artificiels (RNA) par rapport aux autres méthodes classiques en matière de détresse financière des firmes emprunteuses. Dans ce sens nous avons obtenu un taux de bon classement global de 84,23 %. Le nombre d'entreprises bien classées par le modèle est égal à 78,4 %. L'efficacité de la gestion des risques de crédit bancaire et la mise en œuvre des méthodes d'évaluation des risques est nécessaire pour permettre aux banques d'identifier les dossiers défaillants. Par conséquent, il est prévu que les preuves empiriques de cette recherche, montrent des implications méthodiques pour l'autorité réglementaire du secteur bancaire tunisien afin de détecter la détresse financière des entreprises demandant un crédit. En particulier, le risque de crédit est évalué en se basant sur l'analyse discriminante et l'approche neuronale.

  This study aims to determine the appropriate methods to detect the financial distress of companies requesting credit from banking institutions. The study applies data composed of a sample of 78 corporate clients of the banks for the period organized from 2015 to 2018 and its empirical results show the superiority of Artificial Neural Networks (ANNs) over other conventional methods for distress financing of borrowing firms. In this sense, we obtained an overall good classification rate of 84.23 %. The number of enterprises well classified by the model is equal to 78.4 %. The effective management of bank credit risks and the implementation of risk assessment methods is necessary to enable banks to identify defaults. Therefore, empirical evidence from this research is expected to show methodical implications for the regulatory authority of the Tunisian banking sector to detect the financial distress of companies seeking credit. In particular, credit risk is assessed based on discriminant analysis and the neural approach.
• Contribution de l'individu et de l'orientation entrepreneuriale dans la réussite de la succession entrepreneuriale dans les entreprises familiales tunisiennes - Dorra Boujelben Khemiri, Salah Ben Hamad p. 111-128
  Les motivations des successeurs lorsqu'ils entrent dans le processus de succession sont examinées afin d'identifier les différentes conditions de réussite et de pérennité de l'entreprise familiale. L'objet de cet article est de présenter une approche compréhensive pour la réussite de la succession de l'entreprise familiale dans une perceptive entrepreneuriale dans le contexte tunisien tout en appliquant une approche systémique. Elle vise à démontrer la contribution de l'individu, en étant prédécesseur, successeur ou membre de la famille fondatrice, dans la réussite de la succession entrepreneuriale de l'entreprise familiale. Nous avons effectué une étude quantitative et testé empiriquement notre modèle de recherche à l'aide d'un questionnaire adressé à 120 entreprises familiales tunisiennes. Notre modèle conceptuel est composé de trois groupes de facteurs figurant les personnes impliquées dans le processus de succession à savoir le prédécesseur, le successeur, la famille fondatrice. L'originalité de notre étude réside dans l'introduction de l'orientation entrepreneuriale comme variable explicative de la réussite de la succession dans une perspective entrepreneuriale. Nos résultats suggèrent que la réussite de la succession dans le contexte tunisien est tributaire du côté du prédécesseur à son acceptation de changer ses rôles et sa position dans l'entreprise familiale, de son âge et de son expérience antérieure. D'un autre côté, l'engagement du successeur à prendre la relève est déterminant dans la réussite de la succession entrepreneuriale. Ce sont ses facteurs d'ordre individuel qui sont prépondérants dans la réussite de la succession de l'entreprise familiale tunisienne. Du côté de la famille fondatrice, cette dernière à travers son expérience sur le marché entretient la réussite de la succession de l'entreprise familiale. Tous les facteurs cités précédemment, sont consolidés par la proactivité des différentes parties, contribuent à la réussite de la succession de l'entreprise familiale dans le contexte tunisien.

  The motivations of successors when they enter the succession process are examined in order to identify the different conditions for the success and sustainability of the family business. The purpose of this article is to present a comprehensive approach for the success of family business succession from an entrepreneurial perspective in the Tunisian context while applying a systemic approach. It aims to demonstrate the contribution of the individual, by being a predecessor, successor or member of the founding family, in the success of the entrepreneurial succession of the family business. We carried out a quantitative study and empirically tested our research model using a questionnaire sent to 120 Tunisian family businesses. Our conceptual model is made up of three groups of factors representing the people involved in the succession process namely the predecessor, the successor, the founding family. The originality of our study lies in the introduction of entrepreneurial orientation as an explanatory variable of the success of the succession from an entrepreneurial perspective. Our results suggest that the success of the succession in the Tunisian context depends on the side of the predecessor to his willingness to change his roles and position in the family business, his age and his previous experience. On the other hand, the successor's commitment to take over is critical to the success of entrepreneurial succession. It is his individual factors that are paramount in the success of the succession of the Tunisian family business. As for the founding family, the latter, through its experience in the market, maintains the success of the succession of the family business. All the factors mentioned above, are consolidated by the proactivity of the different parties, contribute to the success of the succession of the family business in the Tunisian context.
• La diversification internationale est-elle toujours d'actualité : Une modélisation VAR-GARCH-DCC - Zayati Montassar, Makram Bellalah, Améni Sallemi Chaabene p. 129-137
  Cet article présente une mesure des gains de diversification internationale des portefeuilles selon une approche dynamique. Pour ce faire, nous dérivons une mesure conditionnelle VAR-GARCH-DCC des gains attendus pour des investisseurs appartenant à plusieurs pays. Notre échantillon comprend l'indice du pétrole et sept marchés boursiers. Nous montrons empiriquement que la performance des portefeuilles internationaux est supérieure à la performance locale pour l'ensemble des investisseurs. Cette performance varie en fonction de la corrélation dynamique et des proportions allouées par les investisseurs à chaque marché. Nos résultats montrent également la continuité de la supériorité de la diversification internationale par rapport à une diversification nationale d'une part, et que les marchés émergents continuent à offrir une meilleure performance d'autre part.

  This article presents a measure of the gains from international portfolio diversification using a dynamic approach. To do this, we derive a conditional measure VAR-GARCH-DCC of the expected earnings for investors belonging to several countries. Our sample includes the oil index and seven stock markets. We empirically show that the performance of international portfolios is superior to the local performance for all investors. This performance varies depending on the dynamic correlation and the proportions allocated by investors to each market. Our results also show the continued superiority of international diversification over domestic diversification on the one hand, and that emerging markets continue to perform better on the other.