Contenu du sommaire : Varia
| Revue |
Comptabilité - Contrôle - Audit  |
|---|---|
| Numéro | Tome 12, no 2, septembre 2006 |
| Titre du numéro | Varia |
| Texte intégral en ligne | Accessible sur l'internet |
- Identités et dilemmes : À propos des problématiques liées à l'information comptable et au rôle du chercheur en sciences comptables et financières... - Christian Hoarau, Robert Teller p. 3-7
- Identités et dilemmes de l'enseignant-chercheur en sciences comptables - Yves Dupuy, Monique Lacroix, Gérald Naro p. 9-26
Cet article porte sur les questionnements identitaires de l'enseignant-chercheur en sciences comptables. Enseignant et chercheur à la fois, ce dernier en quête d'identité est confronté à plusieurs dilemmes de nature épistémologique et didactique, le conduisant à un « va et vient » entre recherche et pédagogie. Envisagé comme un relais des pratiques comptables, l'enseignant-chercheur en comptabilité, contrôle, audit, peut s'identifier comme un traducteur mimétique et un agent légitimateur de ces pratiques. En même temps, il apparaît également comme un constructeur de théories comptables. En quête de lectures théoriques, c'est dans les fondamentaux économiques et organisationnels, que le chercheur peut construire les bases de son enseignement.This article investigates identity issues in the accounting sciences teaching and research profession. Teacher, and in the same time, researcher, in search of identity, the scholar in accounting, management control and auditing, faces several dilemmas regarding to epistemological and didactic dimensions. On one hand, as relay of accounting practices, he can identify himself as a mimetic traductor of accounting practices and as an agent of legitimating. On the other hand, he can be considered as a constructor of accounting theories. In search of theoretical lectures, this is in the economics and organizationals fundamentals, which the researcher can construct the bases of his teaching. - Adoption volontaire des IFRS, asymétrie d'information et fourchettes de prix : l'impact du contexte informationnel - Pascal Dumontier, Randa Maghraoui p. 27-47 Cette étude vise à déterminer si l'application des IFRS tend à produire des chiffres plus informatifs que ceux qui résultent de l'application des normes locales. En s'appuyant sur le cas de la Suisse, cette étude montre que les entreprises qui appliquent les IFRS présentent, toutes choses égales par ailleurs, des fourchettes de prix inférieures à celles des entreprises qui appliquent les normes locales, ce qui suggère que l'application des IFRS améliore le contenu informatif des données comptables. Cette étude montre aussi que l'impact des IFRS sur la fourchette de prix diminue avec la taille de l'entreprise et le nombre d'analystes qui suivent la firme, ce qui suggère que l'utilisation des IFRS est d'autant plus bénéfique sur le plan informationnel que l'entreprise divulgue peu.The IASB Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statement states that the main goal of financial accounting is to provide investors with numbers that can help them in their investment process. In this framework, this study is aimed at determining whether IFRS compliance leads to accounting data that are more informative than those resulting from the use of local GAAP. Using Swiss companies, we show that firms applying IFRS exhibit ceteris paribus lower bidask spreads than those using local GAAP. Since the magnitude of bid-ask spreads is expected to increase with the level of information asymmetry, this suggests that IFRS compliance improves the information content of accounting data. We also show that the impact of IFRS on bid-ask spreads decreases with firm size and with the number of analysts following the firm. Since firm size and analyst following are both proxies of the firm's informational environment, this result suggests that IFRS compliance is more beneficial to firms with a low level of disclosures.
- Valeur de marché et mesures comptables : les entreprises de la nouvelle économie française - Frédérique Evraert p. 49-67 Cet article s'intéresse à l'évaluation des entreprises de la nouvelle économie française. Il examine le lien entre leur valeur de marché et les principaux paramètres de mesure de la situation financière décrits dans les états financiers : le résultat, les flux de trésorerie et les capitaux propres. Les exercices 2000-2002 servent de cadre temporel à l'analyse. Cette recherche s'inscrit dans la lignée des études visant à montrer la pertinence des mesures comptables et l'utilité de l'information financière pour expliquer les valorisations boursières des sociétés. La méthodologie utilisée est celle des études d'association. Les résultats testés à l'aide de trois modèles montrent l'intérêt du résultat de l'exercice et du résultat opérationnel dans l'explication des valeurs de marché des entreprises.This paper conveys further evidence on the financial valuation of French start up companies over the period 2000-2002. Using association studies, relevant indicators as net income versus cash flows are provided for explanation of market value and as proxy's of growth opportunities. Results show the relevance of accounting models and numbers, particularly the ability of net income and operating income to convey useful information for financial analysts in different business settings showing the persistency of usefulness of fundamental analysis when data is available.
- Les mécanismes de gouvernement d'entreprise et la publication volontaire des résultats en France - Faten Lakhal p. 69-92 Cet article étudie les relations entre les mécanismes de gouvernement d'entreprise et la communication volontaire des résultats sur un marché où l'actionnariat est concentré. Les résultats montrent que la publication volontaire est liée à la dispersion de la structure d'actionnariat marquée par la présence d'investisseurs institutionnels étrangers, à l'existence d'une structure de dualité dans le conseil et à la distribution de stocks-options aux dirigeants. Les dirigeants français peuvent occasionnellement annoncer leurs résultats afin d'informer le marché de leurs bonnes performances. Enfin, les annonces trimestrielles sont rattachées essentiellement à la cotation sur le marché américain alors que la publication prévisionnelle est liée à la rémunération des dirigeants par stock-options.The purpose of this paper is to study corporate governance mechanisms likely to be associated with manager's choice to voluntarily announce their earnings in case of concentrated ownership market. The findings show that firms releasing frequently their earnings are more inclined to have large ownership structure, to enclose institutional investors in their capitals, to have dual leadership structure and to offer management stock-option plans. They also show that managers occasionally release their earnings in order to inform the market that they are doing well. Lastly, quarterly earnings announcements are associated with US listing where forecast disclosures with executive stock-option plans.
- Analyse des facteurs explicatifs de la publication des rapports sociétaux en France - Salma Damak-Ayadi p. 93-116 Cette étude développe et teste empiriquement un modèle afin d'étudier la décision de publier des rapports sociétaux par les entreprises françaises. Nous proposons, d'abord, une revue de la littérature qui a été faite dans ce domaine. Nous essayons, ensuite, d'identifier, dans le cadre de la théorie des parties prenantes, les déterminants de la décision de publication des rapports sociétaux. Les hypothèses proposées concernent la taille, le secteur d'activité, la performance économique, les parties prenantes et le degré d'internationalisation de l'activité de l'entreprise. Enfin, les résultats montrent que l'intérêt porté aux différents groupes de parties prenantes et la réputation du secteur d'activité ont une influence importante alors que le degré d'internationalisation de l'activité de l'entreprise ne constitue pas un déterminant de la décision de publication des rapports sociétaux.This study develops and empirically tests a model of the corporate decision to disclose stakeholders' reports for French firms. The related literature is then reviewed in the first section. The next section identifies the factors influencing the decision to disclose stakeholders' reports. The variables are then defined before a presentation of the empirical tests. Finally, the summary and the conclusion are presented. The results show that the salience of stakeholders and the reputation of the industry are the most important factors but the degree of internationalisation of the firms hasn't influence on this decision. We interpret this finding as being consistent with stakeholder theory.
- La perception des entreprises françaises en matière de diffusion d'informations non financières : une enquête par questionnaire - Éric Cauvin, Christel Decock-Good, Pierre-Laurent Bescos p. 117-142 L'information diffusée dans les rapports d'activité devient un enjeu de communication de plus en plus important. Les recherches conduites sur le sujet soulignent notamment que les informations non financières diffusées par les entreprises cotées en bourse sont utiles pour prévoir les performances financières futures. À partir d'une enquête par questionnaire auprès des entreprises françaises cotées au SBF 250, cet article analyse d'abord dans quelle mesure les partenaires des entreprises influencent la nature des informations non financières qu'elles communiquent. Ensuite, les résultats montrent que parmi les partenaires des entreprises, les actionnaires potentiels, les médias, les normalisateurs comptables, mais aussi les pouvoirs publics, la société civile et les collectivités locales, sont les groupes ayant une influence importante sur le choix des informations diffusées. Enfin, s'agissant des informations non financières choisis d'être diffusées, un effet de mimétisme entre les entreprises est observé.Information disclosed in the financial statements seems to become more important. Academic studies support that non-financial performance measures are interesting in predicting future financial performance. Based on the results of a postal survey, this paper firstly investigates to what extent stakeholders influence the choice of non-financial information disclosed by companies. Secondly, results show that shareholders, media and regulatory stakeholders (standard-setting bodies, the regulatory and local authorities) are the main groups influencing non-financial disclosure. Finally, a mimetic effect is demonstrated between the companies which base their financial communication on identical topics.
- Les déterminants de la précision des prévisions de résultat publiées dans les prospectus d'introduction au Second Marché (1994-2000) - Sabri Boubaker, Florence Labégorre p. 143-165 Lors de leur admission à la cote du Second Marché français, certaines sociétés choissent de publier des prévisions de résultat dans leur prospectus d'introduction. Ces informations prévisionnelles présentent un grand intérêt, aussi bien pour les investisseurs que pour les créanciers. Mais les contrôles légaux effectués ne peuvent préjuger de leur précision. Aussi proposons-nous dans cette étude une analyse de la précision des estimations du dirigeant. Les 115 prévisions de résultat observées s'avèrent optimistes et relativement imprécises, comparées à celles d'autres pays. Par ailleurs, nous montrons que l'erreur de prévision ex post croît avec la taille, le levier financier et l'internationalisation de l'activité, et diminue avec la diversification industrielle et la rétention de capital par le dirigeant.Companies that are about to go public on the “Second Marché” in France often choose to include a forecast of the next year's profits in their initial public offering (IPO) prospectus. Despite the importance of this forecast for both new shareholders and creditors, legal audits are insufficient to ensure its good quality. Our sample consists of 115 IPO companies that were floated between January 1994 and June 2000. A cross-sectional model is derived to explain variations in management forecast accuracies. The results indicate that forecast accuracy is positively related to the firm size, to the financial leverage, and to the international exposure. Yet, it is negatively associated with the number of business segments and with the retained ownership by the managers.
- Les pratiques d'évaluation et de publication des entreprises françaises, allemandes et américaines : le cas des éléments incorporels - Corinne Bessieux Ollier p. 167-189 L'analyse des réglementations comptables en France, en Allemagne et aux États-Unis fait ressortir des disparités de traitements comptables relatifs aux incorporels et d'informations devant être communiquées aux utilisateurs des états financiers. Des choix comptables sont donc laissés aux entreprises.Deux indicateurs ont été élaborés afin d'identifier les pratiques d'évaluation et les pratiques de publication d'informations des incorporels par les entreprises. Il s'agit de « la propension à la prudence » et de « la propension au secret ». Les deux indicateurs de propension sont utilisés pour présenter, en 1998, les pratiques relatives aux incorporels de 417 entreprises françaises, allemandes et américaines appartenant à quatre secteurs d'activité. Les résultats par pays et par secteur sont communiqués.In the past few years, the growing number of mergers and acquisitions lead to the increasing presence of goodwill in balance sheets. Intangible expenses are also more and more important. However, accounting standards concerning intangibles are not homogeneous.Two indexes: the “tendency to prudence” and the “tendency to secrecy” are created to identify the financial accounting and disclosure choices related to intangibles. The “tendency to prudence” index is based on the goodwill and other intangibles accounting method choices of firms and their impact on the income whereas the “tendency to secrecy” index is based on the goodwill and other intangibles disclosure levels by firms. The latter original index is an index of disclosure, which is converted to an index of “tendency to secrecy”.Two different worksheets are developed in order to evaluate the extent of tendencies. The “tendency to prudence” and the “tendency to secrecy” indexes are calculated (for each firm) from Annual Report of 417 German, French and US firms from four different activity sectors.
- Stratégie comptable des dirigeants et parité d'échange : le cas des fusions françaises - Constant Djama, Jennifer Boutant p. 191-217 Cet article s'intéresse à la détermination de la parité d'échange dans les opérations de fusion françaises et notamment à l'impact de la politique comptable des dirigeants des sociétés absorbantes sur cette parité. Les résultats de l'article suggèrent que les opérations de fusion-absorption françaises sont un contexte favorable à la gestion des résultats l'année qui précède la réalisation de l'opération. Ainsi, notre étude montre d'une part, que les dirigeants des sociétés absorbantes gèrent les résultats comptables l'année qui précède la fusion. Les ajustements discrétionnaires représentent environ 6,7 % du total de l'actif. D'autre part, cette gestion est influencée par plusieurs facteurs : l'actionnariat majoritaire de l'absorbante (famille(s), dirigeants, famille dirigeante, investisseurs institutionnels), l'influence des critères de nature comptable dans la détermination de la parité, la dilution du capital après la fusion, la réputation des auditeurs et la performance de la société absorbante.This paper investigates, in French mergers, the effect of managers' accounting discretion on stock for stock exchange ratio. Our results indicate that acquiring firms manage earnings upward in the year prior to the deal in order to reduce the number of shares to issue. Acquiring firms' unexpected accruals average 6.7 % of total assets. Moreover, results suggest that earnings management is related to the level of participation in the acquiring firm held by the managers and/or their family, by the dilutive potential shares, by the use of accounting evaluation methods that best predict the final exchange ratio, by the auditors' reputation and by the firm performance.
